Dompet-dompet yang terkait dengan Lazarus Group Korea Utara telah menjual Bitcoin senilai lebih dari $30 juta melalui Hyperliquid selama tiga minggu, sementara pejabat AS dan Payward menjajaki akses teregulasi ke platform tersebut.
Berdasarkan data blockchain Arkham, dompet-dompet yang terkait dengan Lazarus Group, kelompok yang disponsori negara Korea Utara, telah menjual Bitcoin senilai lebih dari $30 juta di Hyperliquid selama tiga minggu terakhir.
Dompet tersebut menggunakan hasil dari penjualan Bitcoin untuk membeli Ethereum dan Solana sebelum mengirimkan aset tersebut ke bursa terpusat, termasuk Kraken, LBank, dan KuCoin, menurut analisis blockchain. Penyelidik kripto ZachXBT pertama kali mengidentifikasi alamat-alamat tersebut pada tahun 2024, sementara Arkham kemudian memberi label sebagai terhubung dengan Lazarus.
Catatan blockchain publik menunjukkan transfer antar alamat tetapi tidak mengungkapkan siapa yang mengendalikan akun bursa penerima. CoinDesk menyatakan tidak dapat mengidentifikasi pemegang akun atau menentukan apakah bursa mengetahui sumber dana yang dilaporkan.
Kraken menyatakan bahwa kepatuhan menjadi inti operasionalnya dan mereka terus memantau aktivitas blockchain dengan dukungan dari penyedia analitik. Menurut bursa tersebut, kontrol mereka dirancang untuk mengidentifikasi dan memblokir aset yang terhubung ke dompet yang dikenai sanksi sebelum mencapai platform.
LBank menyatakan menggunakan alat kepatuhan standar industri untuk pemantauan berkelanjutan. Bursa tersebut menggambarkan transfer ilegal lintas platform, blockchain, dan yurisdiksi sebagai masalah industri yang tidak dapat dideteksi atau diselesaikan secara independen oleh satu perusahaan pun.
KuCoin menyatakan tidak dapat mengonfirmasi aktivitas yang dilaporkan tanpa meninjau data dompet yang mendasarinya. Bursa tersebut juga memperingatkan bahwa catatan blockchain publik tidak menunjukkan setiap langkah yang diambil setelah aset tiba di platform terpusat, termasuk pembatasan akun, laporan regulasi, dan kontrol risiko lainnya.
Transfer yang dilaporkan memiliki kaitan langsung dengan AS karena Departemen Keuangan telah memberikan sanksi kepada Lazarus Group dan mengidentifikasinya sebagai organisasi siber yang dikendalikan oleh pemerintah Korea Utara.
Otoritas AS telah mengaitkan Lazarus dengan beberapa pencurian aset digital, termasuk serangan Ronin Network senilai $625 juta pada tahun 2022. Seperti yang sebelumnya dilaporkan oleh crypto.news, mantan Menteri Pertahanan Mark Esper baru-baru ini mengutip kelompok peretas Korea Utara saat berargumen bahwa pasar kripto domestik yang teregulasi dapat memberikan akses yang lebih baik kepada penegak hukum AS terhadap catatan pelanggan dan transaksi.
Menggunakan platform terdesentralisasi dapat mempersulit penegakan hukum karena Hyperliquid memungkinkan pengguna untuk menghubungkan dompet dan berdagang tanpa membuka akun pialang tradisional. Blockchain publik protokol masih mencatat transaksi, memungkinkan perusahaan seperti Arkham untuk melacak transfer antar alamat yang telah diberi label.
Keberadaan aset aktor yang dikenai sanksi di platform terdesentralisasi tidak membuktikan bahwa Hyperliquid membantu aktivitas tersebut atau mengetahui siapa yang mengendalikan dompet. Laporan CoinDesk juga tidak membuktikan bahwa Kraken, LBank, atau KuCoin mengkreditkan aset yang ditransfer ke akun pelanggan yang tidak dibatasi.
Bagi regulator AS, rencana apa pun untuk menawarkan produk yang terhubung dengan Hyperliquid di dalam negeri perlu menangani penyaringan sanksi, identifikasi pelanggan, dan kontrol tingkat akun. Pemeriksaan dompet dapat mengidentifikasi alamat yang sebelumnya diberi label, tetapi dana dapat melewati beberapa aset atau alamat sebelum tiba di platform lain.
Penyebaran testnet Hyperliquid baru-baru ini menunjukkan bagaimana versi infrastruktur yang memiliki izin mungkin beroperasi. Pada bulan Agustus, seorang pengembang yang menggunakan nama Kraken membuat daftar putih 10 dompet dan menguji kontrol untuk membatalkan pesanan, mengurangi posisi, dan memindahkan jaminan.
Baik Kraken maupun Hyperliquid belum mengkonfirmasi kepemilikan penyebaran tersebut saat laporan muncul. Karena testnet Hyperliquid mengizinkan penyebaran eksternal, nama Kraken saja tidak membuktikan bahwa bursa tersebut yang membuatnya atau mengoperasikannya.
Pada saat yang sama, Bloomberg melaporkan bahwa induk Kraken, Payward, sedang dalam diskusi lanjutan dengan Hyperliquid Labs mengenai penawaran kontrak perpetual tertentu kepada trader Amerika melalui Bitnomial, bisnis derivatifnya yang teregulasi CFTC.
Orang-orang yang mengetahui pembicaraan tersebut mengatakan kepada Bloomberg bahwa Payward telah mempresentasikan kerangka struktur yang diusulkan kepada Commodity Futures Trading Commission. Kesepakatan apa pun masih memerlukan persetujuan regulasi, sementara persyaratan finansial tetap tidak diketahui. Payward dan Hyperliquid Labs menolak berkomentar kepada Bloomberg.
Presiden Donald Trump mengangkat kemungkinan masuknya AS ke pandangan publik selama acara Gedung Putih pada 19 Agustus. Merujuk pada Ketua CFTC Michael Selig, Trump mengatakan ia memahami bahwa regulator sedang berupaya membawa Hyperliquid ke Amerika Serikat dengan cara yang “sepenuhnya patuh dan legal.”
Pengaturan Payward akan memberikan akses kepada pelanggan AS yang memenuhi syarat melalui operator terdaftar, bukan melalui antarmuka tanpa izin Hyperliquid. Derivatif komoditas yang ditawarkan kepada trader ritel Amerika umumnya harus menggunakan entitas yang teregulasi CFTC, dan pemeriksaan dompet saja tidak menggantikan persyaratan bursa, kliring, dan pialang.
Payward telah memiliki infrastruktur regulasi yang diperlukan untuk beroperasi di pasar derivatif domestik. Perusahaan tersebut menyelesaikan pembelian Bitnomial pada bulan Mei setelah setuju untuk membayar hingga $550 juta dalam bentuk tunai dan saham.
Akuisisi tersebut memberi Payward kendali atas pasar kontrak yang ditunjuk, organisasi kliring derivatif, dan pedagang komisi berjangka. Bersama-sama, ketiga registrasi tersebut mencakup layanan perdagangan, kliring, dan pialang di bawah pengawasan CFTC.
Kraken kemudian meluncurkan perpetual teregulasi untuk pelanggan AS yang memenuhi syarat pada bulan Juni. Layanan ini memungkinkan pengguna yang didukung untuk memperdagangkan spot, margin, futures tradisional, dan perpetual futures melalui Kraken Pro sambil menggunakan struktur teregulasi Bitnomial.
Hyperliquid mengoperasikan bursa utamanya melalui HyperCore, sistem perdagangan on-chain yang menangani pencocokan pesanan, perhitungan margin, dan likuidasi. Pengguna berdagang dari dompet kripto yang terhubung, sementara antarmuka utama platform yang tanpa izin tidak memerlukan akun pialang konvensional.
Perpetual futures berbeda dari futures berjangka karena tidak memiliki tanggal kedaluwarsa yang tetap. Pembayaran pendanaan antara trader long dan short membantu menjaga harga kontrak mendekati nilai aset dasarnya, memungkinkan posisi tetap terbuka selama persyaratan margin terpenuhi.
Data DefiLlama menunjukkan Hyperliquid telah memproses sekitar $5,19 triliun dalam volume perpetual kumulatif pada saat penulisan. Pasar perpetualnya mencatat sekitar $60,44 miliar dalam volume tujuh hari dan $204,95 miliar selama 30 hari sebelumnya.
Open interest berada di angka sekitar $13,3 miliar, mewakili nilai nosional dari posisi perpetual yang belum ditutup. DefiLlama juga mencatat lebih dari $32,6 miliar dalam likuidasi kumulatif di platform, termasuk sekitar $2,25 miliar selama 30 hari sebelumnya.
Di luar pasar yang dioperasikan oleh protokol inti, Hyperliquid Improvement Proposal 3 memungkinkan pengembang eksternal untuk meluncurkan bursa perpetual independen menggunakan HyperCore. Pengembang memilih kontrak mereka, jaminan, batas leverage, pengaturan pendanaan, dan sumber harga setelah mempertaruhkan 500.000 HYPE.
Validator dapat memotong stake ketika pengembang memanipulasi oracle atau melanggar aturan pasar. Operator HIP-3 menerima setengah dari biaya perdagangan yang dihasilkan oleh pasar mereka, sementara alat izin yang lebih baru yang diuji di jaringan dapat memungkinkan pengembang individual membatasi akses ke dompet yang disetujui.
