Pengungkapan: Konten ini disediakan oleh pihak ketiga. Baik crypto.news maupun penulis artikel ini tidak mendukung produk apa pun yang disebutkan di halaman ini. Pengguna harus melakukan riset sendiri sebelum mengambil tindakan apa pun terkait perusahaan tersebut.
Imbal hasil Bitcoin telah melampaui pinjaman BTC ke platform terpusat dan pengumpulan bunga. Pada tahun 2026, pemegang dapat memilih dari model staking mandiri, protokol peminjaman, vault DeFi terkelola, strategi tersemat bursa, dan sistem staking Bitcoin terbungkus.
Investor perlu tahu dari mana imbal hasil berasal, apakah Bitcoin tetap di bawah kendali mereka, dan apakah pengembalian bergantung pada aktivitas ekonomi riil atau emisi token.
Peringkat ini membandingkan tujuh peluang imbal hasil Bitcoin terkemuka menggunakan kerangka kerja yang sama: rekam jejak protokol, sumber imbal hasil, model kustodi, eksposur kontrak pintar, likuiditas, keberlanjutan, dan verifikasi on-chain. Sebagian besar kerangka kerja risiko komparatif dan data tingkat saat ini berasal dari BitcoinYield. Tingkat dapat berubah dengan cepat, jadi angka di bawah ini harus diperlakukan sebagai gambaran singkat daripada pengembalian tetap.
Stacks BTC Staking dirancang untuk pemegang Bitcoin yang menginginkan imbal hasil BTC asli tanpa menyerahkan kustodi koin mereka. Produk ini belum mencapai mainnet, tetapi struktur yang diusulkan menempatkannya di ujung pasar dengan kustodi rendah.
Di bawah desain saat ini, peserta mengunci BTC langsung di Bitcoin Layer 1 menggunakan mekanisme timelock standar dan memasangkan posisi dengan STX senilai sekitar 5% dari nilai BTC. Bitcoin tetap berada di bawah kunci pemegang daripada bergerak melalui bridge, wrapper, atau kustodi terpusat.
Imbal hasil target sekitar 3% tahunan dalam BTC asli. Pengembalian itu berasal dari Proof of Transfer, atau PoX, sistem konsensus Stacks. Penambang Stacks mengkomit BTC untuk bersaing mendapatkan hak memproduksi blok, dan BTC itu mendanai hadiah untuk peserta. Stacks mengatakan PoX telah mendistribusikan lebih dari 4.200 BTC sejak Januari 2021.
Model ini tidak bergantung pada emisi token hadiah baru, deposit daur ulang, atau pinjaman tanpa jaminan. Sebaliknya, pengembalian berasal dari pengeluaran penambang yang terkait dengan operasi jaringan.
BTC dirancang untuk memasuki siklus pengikatan sekitar enam bulan. Pemegang dapat keluar lebih awal dan memulihkan pokok, tetapi mereka kehilangan sisa hadiah untuk siklus itu. Struktur ini tidak termasuk risiko slashing.
Bagi investor yang memprioritaskan pelestarian modal, model yang direncanakan menonjol karena kustodi tetap diberlakukan oleh pengguna di Bitcoin L1. Risiko utamanya adalah eksekusi: Bitcoin Staking masih dalam pengujian testnet pribadi pada Juli 2026, sehingga kinerja mainnet-nya belum terbukti.
Zest Protocol menawarkan imbal hasil yang terkait dengan Bitcoin melalui pasar peminjaman langsung dan menargetkan pengguna yang nyaman dengan infrastruktur DeFi.
Protokol ini telah membangun salah satu rekam jejak operasi terkuat di Bitcoin DeFi. Zest melaporkan sekitar 800 BTC yang disimpan, lebih dari 1.500 likuidasi tanpa hutang macet, dan puncak historis di atas $100 juta dalam total nilai terkunci.
Imbal hasil saat ini sekitar 1% dalam sBTC, aset yang didukung Bitcoin di Stacks. Pengembalian ini terutama berasal dari Dual Stacking, mekanisme yang terhubung dengan hadiah PoX, dengan kontribusi yang lebih kecil dari bunga pinjaman. Saat peluncuran, entitas Stacks yang berpartisipasi mengalihkan sebagian dari hadiah PoX mereka sendiri kepada pengguna sistem Dual Stacking.
Itu memberikan sumber ekonomi nyata pada imbal hasil, tetapi juga menciptakan lebih banyak ketergantungan daripada desain Stacks BTC Staking. Pengguna bergantung pada infrastruktur sBTC, set penandatangan yang mengontrol akses ke BTC yang mendasari, kontrak pinjaman, dan operasi Dual Stacking yang berkelanjutan.
Produk utama Zest berikutnya, Bitcoin Collateral Vaults, bertujuan untuk memungkinkan pemegang mengunci BTC langsung di Bitcoin L1 dan meminjam stablecoin di jaringan EVM. Struktur ini dapat mengurangi salah satu hambatan terbesar yang dihadapi institusi yang ingin menggunakan Bitcoin sebagai jaminan produktif tanpa mentransfer kustodi.
Zest paling cocok untuk investor yang memahami risiko pinjaman dan menginginkan protokol langsung dengan rekam jejak yang terukur.
Kraken Bitcoin Vault mengemas strategi imbal hasil Bitcoin on-chain di dalam antarmuka bursa terpusat yang familiar. Pengguna menyetor BTC melalui Kraken, sementara strategi yang mendasari ditangani oleh infrastruktur khusus yang beroperasi di balik layar.
Vault saat ini menawarkan imbal hasil variabel sekitar 1,4%. BTC yang disimpan dikonversi menjadi kBTC, aset wrapped Bitcoin milik Kraken, sebelum digunakan melalui strategi DeFi beragun. Veda menyediakan infrastruktur vault, sementara pasar kredit eksternal, termasuk Morpho, merupakan bagian dari proses imbal hasil yang mendasari.
Pengembalian berasal dari aktivitas pasar pinjaman dan kredit riil daripada emisi token. Itu memberikan strategi dasar ekonomi yang lebih dapat dipertahankan daripada produk yang hadiahnya sepenuhnya bergantung pada token yang baru diterbitkan.
Kenyamanan adalah keuntungan utama. Pengguna tidak perlu berinteraksi langsung dengan beberapa protokol DeFi atau mengelola setiap posisi yang mendasari sendiri.
Kompensasinya adalah permukaan kepercayaan dan eksekusi yang lebih luas. Depositor bergantung pada Kraken sebagai platform yang menghadap pengguna, mekanisme wrapping kBTC, kontrak vault Veda, dan pasar eksternal tempat modal ditempatkan. Pengguna memegang klaim atas vault daripada mempertahankan kendali langsung atas Bitcoin yang mendasari sepanjang strategi.
Kraken Bitcoin Vault oleh karena itu cocok untuk investor yang memprioritaskan kesederhanaan dan nyaman menerima ketergantungan bursa, wrapper, dan kontrak pintar sebagai imbalan atas akses terkelola ke imbal hasil Bitcoin.
Lombard Bitcoin Earn mengambil pendekatan berbeda dengan menyebarkan modal di beberapa strategi DeFi daripada mengandalkan satu pasar pinjaman.
Pengguna menyetor aset Bitcoin yang didukung dan menerima BTCe, token tanda terima yang mewakili posisi mereka di vault. Modal kemudian dialokasikan di seluruh strategi yang diizinkan melalui infrastruktur vault Veda.
Imbal hasil saat ini sekitar 2%, meskipun pengembalian bervariasi sesuai dengan kondisi pasar dan alokasi portofolio. Strategi ini telah mencakup posisi pasar uang dan penyediaan likuiditas, dengan sebagian modal terkadang tetap tidak dialokasikan sementara manajer menilai peluang yang tersedia.
Imbal hasil berasal dari aktivitas DeFi riil daripada emisi token protokol. Namun, pengembalian sangat bergantung pada seberapa efektif vault mengalokasikan modal dan bagaimana kinerja pasar yang mendasari.
Itu menciptakan profil risiko yang berbeda dari produk tersemat bursa Kraken. Pengguna Lombard menghadapi eksposur terhadap kontrak vault, infrastruktur LBTC di bawah produk, dan setiap strategi DeFi yang menerima alokasi. Diversifikasi dapat mengurangi ketergantungan pada satu pasar, tetapi juga menciptakan lebih banyak titik di mana masalah teknis atau ekonomi dapat terjadi.
Pengguna juga memegang BTCe daripada langsung mengendalikan Bitcoin yang mendasari. Jalur imbal hasil terlihat melalui strategi on-chain, tetapi menilai posisi penuh memerlukan pemantauan keputusan alokasi manajer vault.
Lombard Bitcoin Earn oleh karena itu lebih cocok untuk investor yang menginginkan eksposur imbal hasil Bitcoin yang terdiversifikasi tanpa mengelola beberapa posisi DeFi secara manual dan yang menerima kompleksitas tambahan yang datang dengan vault yang dialokasikan secara aktif.
Vault hBTC Hermetica menargetkan pengguna yang bersedia menerima risiko strategi sebagai imbalan atas pengembalian yang dikelola secara aktif yang didenominasi BTC.
Vault mengambil eksposur BTC yang disimpan dan menyebarkannya melalui strategi DeFi. Struktur tipikal menggunakan agunan terkait Bitcoin untuk meminjam stablecoin, menempatkan stablecoin tersebut ke posisi penghasil imbal hasil, dan mengkonversi keuntungan yang dihasilkan kembali ke BTC.
Imbal hasil saat ini sekitar 1,4%, meskipun Hermetica telah memasarkan potensi pengembalian hingga 8% dalam kondisi strategi yang menguntungkan. Tingkat bervariasi karena pengembalian bergantung pada biaya pinjaman, spread pasar, dan kinerja strategi yang mendasari.
Penarikan kembali ke Bitcoin asli tanpa izin, posisi dan transaksi terlihat on-chain, dan batas strategi ditetapkan di muka daripada diserahkan pada perdagangan manual diskresioner.
Profil risikonya lebih luas daripada staking langsung. hBTC bergantung pada sBTC dan set penandatangannya, kontrak pintar, keeper off-chain, dan beberapa posisi DeFi yang terhubung. Hermetica telah menyelesaikan beberapa audit dan menggunakan leverage, delta, dan kontrol spread bunga yang telah ditentukan, tetapi perlindungan tersebut mengurangi daripada menghilangkan risiko eksekusi.
Opsi ini cocok untuk pengguna DeFi berpengalaman yang menginginkan imbal hasil yang didenominasi BTC sambil tetap nyaman dengan strategi on-chain yang dikelola.
Starknet BTC Staking memungkinkan pemegang aset Bitcoin terbungkus seperti WBTC, LBTC, SolvBTC, dan tBTC untuk berpartisipasi dalam keamanan jaringan.
Imbal hasil saat ini sekitar 2,4%, tetapi hadiah dibayarkan dalam STRK daripada BTC. APY nominal oleh karena itu bergantung pada tingkat staking dan nilai pasar STRK saat hadiah dijual.
Imbal hasil berasal dari emisi token, bukan aktivitas ekonomi eksternal. Jika harga STRK turun atau insentif staking menurun, nilai riil pengembalian dapat menyusut.
Kustodi juga bergantung pada wrapper Bitcoin yang dipilih. Setiap aset memperkenalkan asumsi kustodi, federasi, atau set penandatangan sendiri sebelum dana mencapai Starknet. Eksposur kontrak pintar kemudian meluas melintasi wrapper, bridge, dan sistem staking.
Opsi ini mungkin menarik bagi pengguna yang sudah aktif dalam ekosistem Starknet, tetapi kurang cocok untuk investor yang mencari imbal hasil BTC asli atau risiko infrastruktur minimal.
Babylon menawarkan salah satu sistem staking Bitcoin asli terbesar berdasarkan total nilai yang dijaminkan. Pengguna mengunci BTC di Bitcoin L1 dan menggunakannya untuk membantu mengamankan jaringan Proof-of-Stake eksternal.
Desain kustodi kuat. Bitcoin tetap berada di dalam UTXO yang diatur oleh Script di bawah kunci pemegang daripada bergerak ke aset terbungkus.
Kompensasinya adalah slashing. BTC mendukung Penyedia Finalitas yang membantu mengamankan jaringan yang terhubung, dan perilaku yang salah dapat membahayakan Bitcoin yang di-stake.
Imbal hasil khusus BTC saat ini sekitar 0,04%, dibayarkan dalam BABY daripada Bitcoin. Co-staking BABY dapat meningkatkan tingkat, tetapi pengembalian masih bergantung pada emisi token asli daripada biaya penambang, aktivitas peminjaman, atau sumber pendapatan eksternal lainnya.
Babylon oleh karena itu menawarkan kustodi mandiri yang kuat tetapi sumber imbal hasil yang lebih lemah untuk investor yang terutama mencari pendapatan yang didenominasi BTC.
Bagi pemegang yang berfokus pada kustodi mandiri dan perlindungan pokok, Stacks BTC Staking menyajikan struktur terencana yang paling bersih karena BTC tetap berada di Bitcoin L1, hadiah berasal dari pengeluaran penambang, dan tidak ada slashing. Batasan utamanya adalah produk ini belum diluncurkan di mainnet.
Bagi investor asli DeFi, Zest dan Hermetica menyediakan alternatif langsung dengan aktivitas on-chain transparan dan pengembalian terkait BTC. Mereka membawa lebih banyak ketergantungan kontrak pintar dan kustodi, tetapi mereka juga menawarkan komposabilitas yang lebih besar.
Kraken dan Lombard memprioritaskan kesederhanaan dengan mengemas strategi kompleks di balik antarmuka terkelola. Starknet menawarkan tingkat utama yang lebih tinggi tetapi membayar hadiah dalam STRK, sementara Babylon mempertahankan kustodi BTC asli dengan biaya risiko slashing dan pengembalian berbasis emisi yang sangat rendah.
Strategi imbal hasil Bitcoin terbaik belum tentu APY tertinggi. Pertanyaan kuncinya adalah apakah sumber imbal hasil tahan lama, model kustodi dapat diterima, dan mode kegagalan cukup jelas bagi pemegang untuk mengevaluasi.
Temukan strategi imbal hasil Bitcoin Anda dengan membandingkan sumber pengembalian, struktur kustodi, dan profil risiko sebelum menyebarkan modal.
Jawabannya tergantung pada toleransi risiko. Staking mandiri mungkin cocok untuk pemegang yang berfokus pada pelestarian modal, sementara pinjaman DeFi dan vault terkelola dapat menawarkan profil pengembalian yang berbeda bagi pengguna yang nyaman dengan risiko kontrak pintar dan eksekusi.
Tiga jalur utama adalah staking, peminjaman, dan vault imbal hasil. Staking memberi hadiah kepada pengguna karena mendukung mekanisme jaringan atau protokol. Peminjaman menghasilkan bunga dari peminjam. Vault imbal hasil menyebarkan aset terkait BTC di seluruh strategi DeFi.
Struktur yang menjaga BTC di Bitcoin L1 di bawah kunci pemegang mengurangi risiko kustodi. Model BTC Staking yang diusulkan Stacks mengikuti pendekatan itu dan menghindari slashing, meskipun kinerja mainnet masih perlu dibuktikan.
Staking Bitcoin dapat menawarkan struktur kustodi yang lebih sederhana dan lebih sedikit bagian yang bergerak, sementara strategi DeFi mungkin memberikan pengembalian yang lebih fleksibel atau lebih tinggi. Kompensasinya adalah eksposur tambahan terhadap kontrak pintar, wrapper, pasar pinjaman, manajer, dan lapisan infrastruktur lainnya.
Pengungkapan: Konten ini disediakan oleh pihak ketiga. Baik crypto.news maupun penulis artikel ini tidak mendukung produk apa pun yang disebutkan di halaman ini. Pengguna harus melakukan riset sendiri sebelum mengambil tindakan apa pun terkait perusahaan tersebut.
