Metaplanet موافقت کرده است تا شرکت اوراق بهادار ژاپنی Siiibo Securities را به مبلغ ۲.۱ میلیارد ین خریداری کند و با این کار یک پلتفرم کارگزاری دارای مجوز به دست می‌آورد که قصد دارد از آن برای محصولات سرمایه‌گذاری مرتبط با بیت‌کوین و ارائه‌های متمرکز بر بازده استفاده کند.

بر اساس اعلامیه ۱۲ ژوئن Metaplanet، این شرکت که در بورس توکیو لیست شده است، قرارداد انتقال سهام را برای خرید تمامی سهام باقیمانده Siiibo Securities و تبدیل این شرکت به یک زیرمجموعه کاملاً متعلق به خود امضا کرده است. انتظار می‌رود این معامله در ۱۳ جولای نهایی شود و پس از آن Siiibo Securities به Metaplanet Securities تغییر نام خواهد داد.

این معامله به Metaplanet کنترل مستقیم بر یک "اپراتور تجاری ابزارهای مالی نوع اول" (Type I Financial Instruments Business Operator) می‌دهد، که یک دسته مجوز است و امکان ساختاردهی و توزیع محصولات اوراق بهادار را در ژاپن فراهم می‌کند. اسناد شرکت این خرید را به عنوان اولین معامله بزرگ ادغام و اکتساب تحت "پروژه نوا" (Project Nova)، برنامه بلندمدت Metaplanet برای ایجاد یک اکوسیستم خدمات مالی متمرکز بر بیت‌کوین، توصیف می‌کنند.

Metaplanet اعلام کرد که به عنوان بخشی از این استراتژی، قصد دارد با ترکیب زیرساخت اوراق بهادار Siiibo با کسب و کار خزانه‌داری بیت‌کوین خود، محصولات مالی مرتبط با بیت‌کوین را برای سرمایه‌گذاران ژاپنی توسعه داده و توزیع کند.

سوابق شرکت نشان می‌دهد که Metaplanet تا ۳۱ می ۲۰۲۶، تعداد ۴۰,۱۷۷ واحد بیت‌کوین نگهداری می‌کرده است، که آن را به بزرگترین دارنده بیت‌کوین شرکتی در ژاپن و سومین دارنده بزرگ شرکتی در جهان تبدیل می‌کند. این شرکت ارزش این دارایی‌ها را ۴۵۷.۶ میلیارد ین ژاپن به عنوان ارزش خالص دارایی برآورد کرده است.

Metaplanet فراتر از انباشت بیت‌کوین گسترش می‌یابد

در حالی که Metaplanet به خاطر ایجاد یکی از بزرگترین خزانه‌داری‌های بیت‌کوین شرکتی در جهان به طور گسترده شناخته شده است، این خرید نشان‌دهنده تلاشی برای تولید محصولات مالی مرتبط با آن دارایی‌ها است، نه صرفاً تمرکز بر انباشت در ترازنامه.

بر اساس این معامله، Metaplanet به پلتفرم اوراق قرضه شرکتی آنلاین Siiibo و شبکه سرمایه‌گذاران موجود آن دسترسی پیدا خواهد کرد. Siiibo از بیش از ۴۰ شرکت و بیش از ۱۰۰ انتشار اوراق قرضه پشتیبانی کرده است، عمدتاً از طریق اوراق قرضه شرکتی با واگذاری خصوصی و تأمین مالی بدهی‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر.

مواد و مدارک شرکت بیان می‌کنند که این شرکت اوراق بهادار هم دارای مجوزهای نظارتی لازم برای توزیع محصولات مالی و هم دارای پایگاه تثبیت شده‌ای از سرمایه‌گذاران خرده‌فروش و شرکتی است. Metaplanet گفت که این قابلیت‌ها به آن اجازه می‌دهد تا محصولات جدید با تمرکز بر درآمد، از جمله اوراق قرضه مرتبط با BTC و سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری مرتبط با بیت‌کوین را معرفی کند.

"سایمون گروویچ" (Simon Gerovich)، مدیر اجرایی نماینده، رئیس و مدیرعامل Metaplanet، گفت: "خرید Siiibo Securities اولین معامله بزرگ ادغام و اکتساب Metaplanet و گامی مهم در جهت تحقق "پروژه نوا" است."

وی افزود: "ما بیت‌کوین را نه صرفاً به عنوان یک دارایی ذخیره خزانه‌داری، بلکه به عنوان پایه و اساس نسل بعدی اکوسیستم‌های مالی می‌نگریم."

مدیریت اعلام کرد که ابتکارات آتی می‌تواند شامل محصولات بدهی مرتبط با بیت‌کوین، ارائه‌های اوراق بهادار دیجیتال، توکن‌های اوراق بهادار و محصولات مالی ساخته شده بر اساس دارایی‌های مرتبط با بیت‌کوین باشد.

گروویچ در یک پست X (توییتر سابق) گفت: "خانواده‌های ژاپنی تقریباً ۷.۴ تریلیون دلار به صورت نقد، سپرده و محصولات کم‌بازده نگهداری می‌کنند، و با حرکت ژاپن از رکود تورمی به تورم، این سرمایه شروع به جستجو برای بازده کرده است. با آوردن مجوز نوع اول Siiibo و پلتفرم اوراق بهادار آنلاین آن به گروه، ما محصولات بازدهی مرتبط با بیت‌کوین را مستقیماً به سرمایه‌گذاران ژاپنی توسعه و توزیع خواهیم کرد، که توسط ۴۰,۱۷۷ واحد بیت‌کوین در ترازنامه ما، بزرگترین خزانه‌داری بیت‌کوین شرکتی در آسیا، پشتیبانی می‌شود."

انتظار می‌رود تأمین مالی برای خرید Siiibo عمدتاً از ذخایر نقدی و استقراض صورت گیرد. Metaplanet اعلام کرد که ممکن است این تأمین مالی را با تسهیلات اعتباری پشتیبانی شده با بیت‌کوین خود، که ظرفیت استقراض کلی آن تا ۵۰۰ میلیون دلار است، تکمیل کند.

پس از تکمیل معامله، Metaplanet قصد دارد دو مدیر از شرکت خود را به هیئت مدیره شرکت اوراق بهادار منصوب کند. این شرکت اعلام کرد که انتظار ندارد این خرید تأثیر مادی بر نتایج مالی تلفیقی برای سال مالی منتهی به ۳۱ دسامبر ۲۰۲۶ داشته باشد.

خرید در راستای تمرکز بر بازده سهامداران

این معامله چند روز پس از آن صورت می‌گیرد که Metaplanet مجدداً تأکید کرد "بازده بیت‌کوین" (Bitcoin Yield) همچنان معیار اصلی عملکرد آن است و گفت بازخرید سهام زمانی که نسبت mNAV (ارزش خالص دارایی تعدیل شده) آن کمتر از ۱.۰x معامله می‌شود، یک ابزار بالقوه تخصیص سرمایه باقی می‌ماند.

در اظهاراتی که در ۹ ژوئن منتشر شد، گروویچ اشاره کرد که مدیریت در صورت کاهش ارزش بازار شرکت به زیر ارزش دارایی‌های بیت‌کوین پایه آن، به شدت به بازخرید سهام عادی فکر خواهد کرد. در آن زمان، Metaplanet نسبت mNAV خود را ۰.۹۲x بر اساس خزانه‌داری بیت‌کوین ۴۰,۱۷۷ واحدی خود گزارش کرده بود.

این شرکت به جای تکیه بر یک رویکرد تأمین مالی واحد، پیش از این ابزارهای متعدد تخصیص سرمایه، از جمله بازخرید سهام، سهام ممتاز و جمع‌آوری سرمایه اضافی را برای حمایت از استراتژی بیت‌کوین خود برجسته کرده است.

افشاهای اخیر همچنین نشان داد که Metaplanet در حال پیگیری چیزی است که آن را اولین محصول سهام ممتاز دائم لیست شده در ژاپن توصیف می‌کند، در حالی که در حال ساخت سیستم‌هایی است که قادر به پشتیبانی از توزیع سود سهام دوره‌ای باشند.