بیتکوین روز دوشنبه تا اوج 85,111 دلار بالا رفت؛ رشدی 5.7 درصدی در 24 ساعت، و طبق دادههای CoinGecko، بهطور قاطع از ناحیه مقاومتیای عبور کرد که یک هفته آن را میآزمود.
ایلیا کالچف، تحلیلگر Nexo، به Decrypt گفت بیتکوین در عرض یک هفته افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، افزایش نرخ بهره بانک ژاپن به بالاترین سطح 31 سال اخیر، و رد شدن Clarity Act در سنا را هضم کرد و در هیچ مقطعی بهطور معنادار به زیر 75,000 دلار معامله نشد.
از آن زمان، فشارهای بیرونی کاهش یافتهاند. صادرات نفت خام خاورمیانه بهتر از پیشبینیها حفظ شد و نفت برنت را به پایینترین سطح نیمماهه رساند، در حالی که معاملهگران احتمال گفتوگوهای آمریکا و ایران در مجمع عمومی سازمان ملل این هفته را در قیمتها لحاظ کردند، و مقامهای آمریکایی و چینی نیز در نیویورک دیدار کردند تا زمینه را برای نشست ترامپ-شی در 24 سپتامبر فراهم کنند.
بازار اوراق اهمیت بیشتری داشت؛ بازده اوراق خزانهداری 10 ساله در 14 سپتامبر به 5.014٪ رسید که بالاترین سطح آن از اکتبر 2023 بود، آن هم در شرایطی که قیمت نفت و دادههای تورمی همچنان بسیار بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو قرار داشتند، و در روز اعلام تصمیم نیز بار دیگر از 5٪ عبور کرد. سپس بازدهها در سراسر منحنی کاهش یافتند؛ بهطوری که بازده 10 ساله نزدیک 4.93٪ و 2 ساله 4.67٪ قرار گرفت، زیرا سرمایهگذاران تمرکز وارش بر تورم را معتبر دانستند.
تیم سان، پژوهشگر ارشد HashKey، گفت: «این افزایش نرخ بهره که کاملاً انتظارش میرفت، بخشی از عدمقطعیت را از بین برد.» او تصویر شفافتر اقتصاد کلان را «پیشنیازی ضروری» برای صعود بیتکوین دانست. بهگفته او، بخش عمده کاهش ریسک پیش از تصمیم فدرال رزرو و رأیگیری درباره Clarity Act رخ داده بود و این وضعیت، یک چیدمان «فروش بر اساس شایعه، خرید بر اساس خبر» ایجاد کرد.
فروشندگان شورت از بازار بیرون رانده شدند؛ بهطوری که طبق دادههای CoinGlass، از مجموع 770 میلیون دلار پوزیشن لیکوییدشده در سراسر بازار طی 24 ساعت، 648 میلیون دلار مربوط به سمت شورت بود. کالچف گفت با بازگشت قیمت به بالای 80,000 دلار، بیش از 230 میلیون دلار شورت بیتکوین در یک سشن از بین رفت. سپس خرید در بازار اسپات مقاومت حوالی 82,000 دلار را شکست و بهگفته سان، استاپلاسهای بیشتری را فعال کرد که خرید اجباری ناشی از آنها قیمت را از 84,000 دلار نیز عبور داد. بیتکوین همچنین میانگین متحرک 50 هفتهای خود را پس گرفت.
رالی ماه اوت نیز به همین شکل پیش رفت. گزارش Glassnode و Bybit نشان داد که در طول پنج روز، بیتکوین 24.6٪ رشد کرد، در حالی که اهرم فعال 12.6٪ کاهش یافت و پوزیشنهای شورت 89٪ از هر دلار لیکوییدشده را تشکیل دادند.
کالچف گفت کیفپولهایی که در طول اوت بهطور پیوسته در حال فروش بودند، تا پایان ماه به خریداران خالص تبدیل شدند و تا 20 سپتامبر، با سریعترین آهنگ خرید روزانه خود در چند هفته اخیر به انباشت ادامه دادند. در همان روزی که قیمت از 80,000 دلار عبور کرد، حجم اسپات نیز از فروش خالص به خرید خالص تغییر جهت داد.
یکی از شاخصهای Glassnode که نشان میدهد فروشندگان با چه شدتی در حال خارج کردن کوینها هستند، در اوایل سپتامبر جهش کرد، اما تا 20 سپتامبر به یکی از پایینترین مقادیر ثبتشده خود سقوط کرد؛ حتی پایینتر از سطح آن پس از فروش سنگین دسامبر 2022، که کالچف آن را نشانه خشک شدن فشار فروش میداند.
جریان سرمایه صندوقها نیز همین الگو را نشان میدهد. طبق دادههای SoSoValue، ETFهای اسپات بیتکوین در روزهای سهشنبه و چهارشنبه 746 میلیون دلار خروج سرمایه داشتند، اما در پنجشنبه و جمعه 592 میلیون دلار ورودی جذب کردند و در نهایت هفته را با 6.2 میلیون دلار خالص ورودی به پایان رساندند. این کمترین خالص ورودی هفتگی آنها از زمان راهاندازی تاکنون است و پس از خروج 462.7 میلیون دلاری هفته قبل رخ داده است.
با این حال، استدلال علیه یک حرکت صعودی پایدار همچنان پابرجاست. جیمز باترفیل، رئیس تحقیقات CoinShares، روز جمعه اشاره کرد که غافلگیری بزرگتر از سوی فدرال رزرو، حذف تسهیل مورد انتظار تا سال 2027 از نمودار نقطهای بود؛ موضوعی که از دلار حمایت میکند و شرایط نقدینگیای را که بیتکوین به آن واکنش نشان میدهد به تأخیر میاندازد. او نوشت: «اکنون افزایش نرخ دیگری در سال جاری بیش از پیش محتمل به نظر میرسد.»
آزمون بعدی بیتکوین، تقویم دادههایی است که کنترلی بر آن ندارد. شاخص PCE در 30 سپتامبر منتشر میشود، دادههای اشتغال در 2 اکتبر و CPI در 14 اکتبر، و کالچف انتظار دارد کاهش تورم و حفظ استحکام بازار کار، بیش از هر سطح تکنیکالی اهمیت داشته باشد.
BTC