Taiwan Semiconductor Manufacturing (Ondo Tokenized Stock)Cena

(TSMON)

TSMON to tokenizowany instrument pochodny, który zapewnia ekspozycję ekonomiczną na akcje Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM). Nie jest to prawnie zdefiniowana akcja w tradycyjnym sensie. Chociaż aktywo ma pokrycie 1:1 w akcjach TSM przechowywanych na regulowanych rachunkach maklerskich, posiadacze tokenów nie mają bezpośrednich praw akcjonariuszy, takich jak prawo głosu na walnych zgromadzeniach spółki. Zamiast tego służy jako oparty na technologii blockchain instrument pozwalający inwestorom partycypować w ruchach cenowych bazowych udziałów kapitałowych.

Dywidendy dla TSMON są zazwyczaj zarządzane poprzez model automatycznej reinwestycji. Zamiast otrzymywania oddzielnej wypłaty gotówkowej do portfela cyfrowego, wartość tokena TSMON rośnie względem akcji bazowych, odzwierciedlając stopę dywidendy. Proces ten pozwala na wzrost złożony bez konieczności ręcznego odbierania lub reinwestowania wypłat przez inwestora, co upraszcza proces dla posiadaczy aktywów on-chain.

Ze względu na surowe regulacje dotyczące papierów wartościowych, TSMON jest zasadniczo niedostępny dla rezydentów Stanów Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii. Produkt jest kierowany głównie do kwalifikowanych inwestorów detalicznych i instytucjonalnych w innych regionach, w tym w Unii Europejskiej, regionie Azji i Pacyfiku, Ameryce Łacińskiej i Afryce, gdzie emitent ustanowił niezbędne ramy regulacyjne do oferowania tokenizowanych papierów wartościowych.

TSMON oferuje hybrydowy model handlu. Transfery on-chain między portfelami cyfrowymi są możliwe 24/7. Jednak oficjalne procesy minting i redemption zazwyczaj odbywają się w systemie 24/5, aby dopasować się do płynności tradycyjnych giełd papierów wartościowych. Na platformach wtórnych, takich jak LBank, inwestorzy mogą handlować aktywem 24/7, choć powinni mieć świadomość, że płynność może być większa w godzinach otwarcia głównych tradycyjnych giełd.

ONDO i TSMON służą zupełnie innym celom w ekosystemie. ONDO to token governance używany do udziału w głosowaniach zdecentralizowanej autonomicznej organizacji (DAO) dotyczących zmian w protokole. TSMON to konkretny produkt inwestycyjny zaprojektowany do śledzenia ceny akcji Taiwan Semiconductor. Posiadanie ONDO nie jest wymogiem do posiadania lub handlu TSMON, ponieważ oba aktywa działają niezależnie od siebie.

Inwestorzy mierzą się z trzema głównymi kategoriami ryzyka. Pierwszym jest ryzyko rynkowe, ponieważ wartość TSMON spadnie, jeśli cena bazowych akcji Taiwan Semiconductor pójdzie w dół. Drugim jest smart contract risk, który odnosi się do potencjalnych luk w kodzie blockchaina. Ostatnim jest counterparty risk, który wiąże się z zależnością od podmiotu emitującego i wybranych przez niego powierników (custodians) w zakresie bezpiecznego przechowywania i zarządzania bazowymi akcjami stanowiącymi zabezpieczenie tokenów.