Aave v3 sAVAXPrijs

(ASAVAX)

asavax is een aToken, dat functioneert als een ontvangstbewijs-token dat uw sAVAX-storting binnen het Aave v3-protocol op Avalanche vertegenwoordigt. Het bezit van asavax betekent dat uw onderliggende sAVAX actief staking-beloningen genereert, die intrinsiek ingebouwd zijn in de sAVAX-prijs. Tegelijkertijd verzamelt asavax zelf leenrente van het Aave-protocol. Dit dubbelrendementsmechanisme maakt asavax een rentegenererend token dat is ontworpen om de rendementen op gestorte sAVAX te maximaliseren.

De sAVAX-loopingstrategie omvat het leveren van sAVAX aan het Aave-protocol als onderpand. Gebruikers lenen vervolgens WAVAX (Wrapped AVAX) tegen deze sAVAX-storting. De geleende WAVAX wordt vervolgens geruild voor meer sAVAX op een gedecentraliseerde beurs. Deze nieuw verworven sAVAX wordt vervolgens opnieuw gestort in Aave, waardoor het onderpand van de gebruiker toeneemt en verdere leningen mogelijk worden gemaakt. Dit iteratieve proces benut effectief het inherente staking-rendement van sAVAX, met als doel de potentiële rendementen van het onderliggende activa te vergroten.

Aave v3's "Efficiëntiemodus" (E-Mode) is een functie die is ontworpen voor sterk gecorreleerde activa, zoals sAVAX en AVAX. Door E-Mode in te schakelen, specifiek de "Avalanche" of "LST"-categorie, kunnen gebruikers hun Loan-to-Value (LTV)-ratio aanzienlijk verhogen, vaak meer dan 90%. Deze verbeterde leenkracht is mogelijk omdat het protocol de nauwe prijs-correlatie tussen sAVAX en AVAX erkent, waardoor het waargenomen risico wordt verminderd. E-Mode stelt gebruikers in staat om efficiënter te lenen tegen hun sAVAX-onderpand, vooral bij het implementeren van strategieën zoals looping.

Nee, de sAVAX-loopingstrategie is niet "liquidatiebestendig", ondanks de sterke correlatie tussen sAVAX en AVAX. Een veelvoorkomende misvatting is dat hun prijzen parallel bewegen. Als sAVAX echter "depegd", wat betekent dat het op de open markt handelt tegen een aanzienlijke korting ten opzichte van AVAX, neemt de waarde van uw onderpand af ten opzichte van uw geleende bedrag. Deze vermindering van de onderpandwaarde kan ervoor zorgen dat uw gezondheidsfactor onder de liquidatiedrempel daalt, leidend tot een automatische liquidatie van uw positie om de lening terug te betalen.

Het risico van de "15-daagse unstakingperiode" verwijst naar de liquiditeitsbeperking bij het rechtstreeks terug converteren van sAVAX naar native AVAX via het BENQI-protocol. Dit proces vereist een afkoelperiode van 15 dagen. Voor gebruikers met gehefboomde posities op Aave vormt deze vertraging een aanzienlijk risico. Als de marktomstandigheden snel veranderen en zij snel moeten deleveragen om liquidatie te vermijden, kunnen zij niet vertrouwen op het directe unstakingmechanisme. In plaats daarvan moeten zij hun sAVAX verkopen op een gedecentraliseerde beurs, wat aanzienlijke slippage of een prijskorting (depeg) met zich mee kan brengen als er sprake is van hoge verkoopdruk of beperkte liquiditeit.

Als het BENQI liquid staking-protocol, dat ten grondslag ligt aan sAVAX, zou lijden onder een smart contract-exploit, een slashing-event of een andere aanzienlijke storing, zou dit direct van invloed zijn op de waarde van asavax. Aangezien asavax een aanspraak vertegenwoordigt op sAVAX, en de waarde van sAVAX is afgeleid van het BENQI-protocol, zou elke nadelige gebeurtenis die BENQI treft kunnen leiden tot een vermindering van de waarde van de onderliggende sAVAX. Dit zou op zijn beurt de waarde van asavax proportioneel doen dalen, wat potentieel resulteert in verliezen voor houders.