Komisi Pengawas Keuangan (FSC) Taiwan menyatakan bahwa sembilan peraturan pendukung untuk Undang-Undang Layanan Aset Virtual yang baru, termasuk aturan stablecoin yang terperinci, dapat secara resmi diperkenalkan paling cepat pada kuartal pertama tahun 2027.
Ketua Komisi Pengawas Keuangan Peng Jinlong mengatakan pada FinTechOn 2026 dan KTT Asia FinTech Alliance di Taipei pada 2 September bahwa diskusi global seputar aset virtual dan stablecoin telah bergeser dari apakah harus dikembangkan menjadi bagaimana seharusnya diatur dengan benar.
Legislatif Taiwan meloloskan Undang-Undang Layanan Aset Virtual dalam pembacaan ketiga pada 30 Juni, menetapkan kerangka perizinan untuk bisnis kripto dan aturan yang mengatur penerbitan stablecoin.
FSC sekarang sedang mengerjakan sembilan peraturan pelaksana yang diperlukan untuk mengimplementasikan undang-undang tersebut, kata Peng. Persyaratan stablecoin akan menjadi bagian dari paket tersebut, dengan regulator menargetkan kuartal pertama tahun depan untuk publikasi dan implementasinya.
Setelah undang-undang baru dan peraturan pendukung berlaku, Peng berharap sektor aset virtual dan stablecoin Taiwan akan memasuki tahap baru di bawah pengawasan formal.
Undang-Undang Layanan Aset Virtual mewajibkan bisnis kripto untuk mendapatkan persetujuan FSC sebelum beroperasi dan mencakup bursa, platform perdagangan, penyedia transfer, kustodian, penjamin emisi, dan bisnis pinjaman. Perusahaan yang ada yang terdaftar di bawah rezim anti pencucian uang sebelumnya di Taiwan telah diberikan periode transisi untuk beralih ke sistem perizinan.
Penerbit stablecoin menghadapi proses persetujuan terpisah yang melibatkan FSC dan bank sentral Taiwan. Penerbit akan diminta untuk mempertahankan cadangan penuh, menempatkan aset cadangan dalam perwalian, dan mematuhi persyaratan audit dan pengungkapan.
Crypto.news sebelumnya melaporkan pada bulan Juli bahwa undang-undang tersebut menggerakkan Taiwan dari sistem yang sebagian besar didasarkan pada pendaftaran AML menuju pengawasan yang mencakup operasi, perlindungan pelanggan, keamanan siber, perilaku pasar, dan pelaporan keuangan.
Kerangka kerja ini dikembangkan dari draf FSC yang dirilis pada Maret 2025, yang menetapkan standar perizinan yang diusulkan untuk bisnis aset virtual dan persyaratan untuk penerbit stablecoin. Proposal sebelumnya mempertimbangkan untuk mengizinkan bank menerbitkan stablecoin yang dipatok Dolar Taiwan Baru, tunduk pada persetujuan regulasi.
Peng mengatakan perkembangan pesat dalam kecerdasan buatan dan teknologi blockchain mendorong Taiwan dan pasar keuangan lainnya menuju model di mana keuangan tradisional, keuangan digital, dan keuangan berbasis blockchain beroperasi bersama-sama.
Taiwan telah mengambil pendekatan regulasi yang serupa untuk AI. FSC telah menerbitkan enam prinsip inti dan pedoman terkait untuk lembaga keuangan yang menggunakan kecerdasan buatan dan berencana untuk memperluas pekerjaan yang melibatkan pencegahan penipuan berbasis AI dan aplikasi data keuangan sambil menjaga risiko tetap terkendali.
Diskusi seputar stablecoin meluas ke rantai pasokan semikonduktor Taiwan, di mana perusahaan memproses volume besar pembayaran internasional, pembiayaan perdagangan, dan transaksi kas korporasi.
Direktur Eksekutif Asosiasi Industri Semikonduktor Taiwan Lu Chaoqun mengatakan AI mendorong ekspansi pesat dalam bisnis semikonduktor global. Pendapatan tahunan semikonduktor global mendekati $800 miliar pada tahun 2025 dan dapat melebihi $1,5 triliun tahun ini, menurut Lu.
Dia memproyeksikan industri tersebut dapat menantang $2 triliun dalam pendapatan tahunan dalam dua hingga tiga tahun ke depan dan berpotensi mencapai sekitar $3 triliun pada tahun 2035. Klaster industri semikonduktor Taiwan, sementara itu, bergerak menuju skala $1 triliun.
Produsen Taiwan merakit dan mengirimkan sekitar 90% server AI dunia dan menyumbang sekitar 76% dari pendapatan pabrik semikonduktor global, kata Lu. Komponen dan barang jadi bergerak melintasi batas setiap hari, menciptakan persyaratan pembayaran, pembiayaan, dan manajemen modal korporasi di samping rantai pasokan fisik.
Pabrik dan jaringan logistik dapat beroperasi sepanjang waktu, sementara pembayaran internasional tetap dibatasi oleh jam kerja bank, zona waktu, dan prosedur penyelesaian.
Lu mengatakan stablecoin, teknologi blockchain, dan teknologi keuangan secara konsekuen menjadi infrastruktur mendesak bagi perusahaan rantai pasokan yang menangani pembayaran lintas batas, pembiayaan perdagangan, dan manajemen kas. Dia berpendapat bahwa lembaga keuangan harus bekerja sebagai mitra bagi perusahaan AI, semikonduktor, dan teknologi daripada membatasi peran mereka pada penyediaan layanan keuangan.
Ketua Asosiasi FinTech Taiwan Wang Li-ling mengatakan kemajuan dalam AI, blockchain, stablecoin, dan pembayaran terprogram membawa barang, informasi, dan aliran uang semakin dekat dalam rantai pasokan global.
Dalam sistem tersebut, AI dapat memprediksi permintaan sementara sistem logistik menyesuaikan secara otomatis, jaringan blockchain memverifikasi transaksi dan dokumen, dan sistem pembayaran terprogram melepaskan dana ketika kondisi yang disepakati telah terpenuhi.
Untuk stablecoin, Wang mengatakan bagian pentingnya bukanlah "koin" tetapi apakah kepercayaan dapat dibangun di balik komponen "stabil".
Dia mengatakan stablecoin dapat membuat manajemen likuiditas lebih efisien bagi bisnis multinasional, memperpendek periode penyelesaian untuk importir dan eksportir, dan berpotensi menurunkan biaya pembayaran untuk usaha kecil dan menengah di pasar negara berkembang yang berpartisipasi dalam rantai pasokan internasional.
Penggunaan lintas batas akan memerlukan regulasi yang melampaui yurisdiksi individu, kata Wang. Manajemen cadangan, penebusan, teknologi, dan standar regulasi akan membutuhkan kepercayaan lintas batas yang memadai, sementara peningkatan penggunaan AI dalam keputusan yang melibatkan barang, alokasi modal, dan risiko pemasok akan menimbulkan pertanyaan yang melibatkan kualitas data, keamanan siber, privasi, tata kelola model, dan tanggung jawab.
Taiwan telah memperketat infrastruktur seputar transfer kripto seiring dengan pembentukan sistem perizinan. Pada bulan Agustus, FSC mengusulkan persyaratan Aturan Perjalanan yang diperluas untuk transfer aset virtual domestik, termasuk persyaratan identifikasi tambahan untuk transaksi di atas NT$30.000.
Regulator bermaksud untuk memperluas kerangka kerja ini ke transfer antara penyedia layanan aset virtual Taiwan dan luar negeri pada akhir tahun 2027.
Wakil presiden eksekutif senior Cathay Financial Holdings Sun Chih-te mengatakan aset digital dan stablecoin telah bergeser dari area yang sebelumnya diperlakukan sebagai periferal oleh lembaga keuangan tradisional menuju area baru pengembangan keuangan.
Institusi keuangan besar tidak dapat lagi tetap berada di luar sektor ini, katanya, meskipun adopsi mainstream masih menghadapi masalah yang melibatkan skala pasar, regulasi, dan pengalaman pelanggan.
Cathay sedang mengevaluasi peluang yang melibatkan stablecoin, kustodian aset digital, pembayaran lintas batas, dan tokenisasi, menurut Sun. Grup keuangan ini ingin meninjau potensi ekspansi ke pinjaman dan perdagangan aset digital sambil mempelajari aplikasi di seluruh asuransi, manajemen aset, manajemen kekayaan, dan bisnis sekuritas.
Pembayaran lintas batas adalah salah satu aplikasi yang menurut Cathay paling mampu mencapai skala dalam waktu dekat. Perusahaan sedang mengevaluasi peran yang dapat dimainkannya dalam ekosistem semacam itu dan mitra mana yang dapat berpartisipasi.
Taiwan telah mempertimbangkan peran perbankan dalam penerbitan stablecoin jauh sebelum disahkannya Undang-Undang Layanan Aset Virtual. Proposal FSC sebelumnya membayangkan stablecoin yang diterbitkan secara lokal yang dipatok ke Dolar Taiwan Baru, dengan penerbit tunduk pada persetujuan regulasi dan pengawasan yang melibatkan bank sentral.
Sun mengatakan persyaratan regulasi harus jelas dan adil sambil memberikan ruang untuk inovasi di samping kewajiban anti pencucian uang, kenali pelanggan Anda (KYC), keamanan, dan kepatuhan. Membatasi pengembangan ke area seaman mungkin, katanya, dapat membuat proyek terjebak pada tahap bukti konsep.
Pembayaran lintas batas berbasis stablecoin akan memerlukan tingkat koordinasi regulasi antar pasar sehingga sistem yang berbeda dapat bekerja sama, menurut Sun.
Pengalaman pelanggan pada akhirnya akan menentukan apakah produk aset digital bergerak melampaui uji coba, katanya. Stablecoin dan layanan aset digital lainnya perlu memberikan peningkatan dalam penggunaan aktual, tidak hanya menawarkan transaksi yang lebih cepat, lebih murah, atau lebih efisien secara teori.
"Mencapai 90% tidak cukup," kata Sun, berargumen bahwa 10% terakhir dapat menentukan apakah inovasi tetap menjadi konsep atau menjadi solusi yang diadopsi oleh pasar mainstream.
Ketua Asia FinTech Alliance Tsai Yu-ling mengatakan organisasi tersebut sekarang menghubungkan 16 pasar Asia dan bekerja untuk membantu ekonomi yang berpartisipasi berbagi pengalaman dan mengembangkan solusi umum. Penghargaan AFA yang baru diluncurkan akan mendukung perusahaan fintech yang mencari ekspansi di pasar-pasar tersebut, memberikan bisnis terpilih apa yang digambarkan Tsai sebagai rute yang lebih cepat ke jaringan 16 pasar aliansi tersebut.
