Polymarket telah memperkuat sistem pengawasan dan investigasi perdagangannya menjelang pemilihan sela AS, seiring operator pasar prediksi tersebut menghadapi pengawasan ketat terkait perdagangan orang dalam dan akses warga Amerika ke platform internasionalnya.
Reuters melaporkan pada 31 Agustus bahwa Shana Bautista, kepala investigasi dan intelijen global Polymarket yang baru, mengatakan perusahaan tersebut memiliki sistem yang mampu mengidentifikasi aktivitas perdagangan yang tidak biasa seiring pasar terkait pemilihan umum menarik perhatian lebih dekat.
“Saya yakin saya bisa mendapatkan sumber daya dan dukungan yang saya butuhkan,” kata Bautista kepada Reuters dalam wawancara pertamanya sejak bergabung dengan Polymarket pada bulan Juni. “Saya bisa katakan bahwa kami memiliki sistem untuk dapat mengidentifikasi aktivitas anomali ketika pemilihan sela tiba nanti.”
Bautista, mantan penyelidik FBI dan analis Coinbase, mengawasi pekerjaan investigasi Polymarket saat anggota parlemen AS meninjau apakah pasar prediksi dapat menjadi tempat untuk perdagangan berdasarkan informasi sensitif pemerintah atau politik.
Kongres telah bergerak untuk membatasi anggota parlemen agar tidak berpartisipasi dalam pasar semacam itu. Crypto.news sebelumnya melaporkan bahwa Rep. Bryan Steil berupaya memasukkan larangan perdagangan pasar prediksi dalam proposal yang akan membatasi perdagangan saham oleh anggota Kongres dan keluarga mereka.
Steil mengatakan anggota parlemen seharusnya tidak memperdagangkan kontrak yang terkait dengan pemilihan umum atau kebijakan publik. Proposisinya menyusul pemungutan suara Senat yang bulat pada bulan April yang melarang senator dan staf mereka berdagang di pasar prediksi seperti Polymarket dan Kalshi.
Pertanyaan mengenai akses orang dalam telah meluas di luar anggota parlemen. Sebuah studi yang diterbitkan awal tahun ini menguji bagaimana pembatasan dapat memengaruhi informasi yang dihasilkan oleh harga pasar prediksi, dengan menyatakan bahwa penegakan hukum harus membedakan antara pedagang yang memiliki informasi pribadi dan peserta yang dapat memengaruhi hasil suatu peristiwa.
Penelitian tersebut menemukan bahwa larangan menyeluruh dapat mengurangi informasi yang tersedia dalam harga pasar, sambil merekomendasikan hukuman yang lebih berat bagi peserta yang mampu mengubah hasil itu sendiri. Temuan ini muncul saat Polymarket dan Kalshi menghadapi peningkatan pengawasan perdagangan orang dalam dari regulator dan anggota parlemen.
Polymarket menyatakan program pengawasannya menggunakan beberapa sumber informasi untuk mendeteksi aktivitas yang berpotensi berbahaya. Bautista mengatakan perusahaan tersebut menggabungkan pembelajaran mesin, analitik blockchain, pengawasan perdagangan, penelitian sumber terbuka, dan layanan pihak ketiga.
Sebuah halaman web baru akan memberikan lebih banyak informasi publik tentang kontrol tersebut dan menjelaskan bagaimana perusahaan bekerja dengan penegak hukum, menurut juru bicara Polymarket yang dikutip oleh Reuters.
“Program integritas pasar itu sendiri bukan hal baru, tetapi apa yang kami catat sekarang adalah detail yang jauh lebih banyak tentang cara kerjanya,” kata Bautista.
Perdagangan di platform internasional Polymarket diselesaikan di blockchain, meninggalkan catatan transaksi yang terlihat secara publik meskipun orang yang mengendalikan dompet individu tetap anonim.
Para kritikus berpendapat bahwa perdagangan berbasis dompet pseudonim dapat menciptakan peluang untuk pelanggaran. Bautista mengatakan kepada Reuters bahwa catatan blockchain dapat memberikan informasi yang berguna bagi penyelidik tentang perilaku perdagangan dan pergerakan dana antar alamat.
Polymarket menyatakan telah merujuk lebih dari 100 kasus ke lembaga penegak hukum.
Salah satunya melibatkan dompet yang terkait dengan seorang prajurit AS yang menurut jaksa menggunakan informasi rahasia untuk memperdagangkan kontrak mengenai penangkapan Nicolás Maduro dari Venezuela.
Seorang hakim federal pada bulan Agustus menangguhkan kasus perdata Commodity Futures Trading Commission (CFTC) yang terkait dengan prajurit tersebut sementara proses pidana terkait terus berlanjut. Jaksa menuduh bahwa sekitar $409.881 diperoleh melalui 13 perdagangan Polymarket terkait Venezuela, menurut proses kasus CFTC.
Terdakwa telah menyatakan tidak bersalah dan mempertanyakan apakah kontrak prediksi yang terlibat dalam kasus tersebut secara hukum memenuhi syarat sebagai swap.
Bautista mengatakan rujukan lainnya melibatkan kemungkinan taruhan orang dalam mengenai tindakan militer AS di Iran. Reuters melaporkan sebelumnya pada bulan Agustus bahwa beberapa perdagangan yang terkait dengan perkembangan militer telah menimbulkan pertanyaan apakah beberapa peserta memiliki informasi yang tidak tersedia secara publik.
Kekhawatiran politik telah meluas ke pegawai federal dengan akses ke informasi sensitif. Lebih dari 40 anggota parlemen Demokrat sebelumnya meminta CFTC dan Kantor Etika Pemerintah AS untuk panduan yang membatasi pegawai federal menggunakan informasi nonpublik untuk memperdagangkan kontrak prediksi.
Surat mereka mengangkat kekhawatiran yang melibatkan peristiwa politik, perkembangan militer, dan kontrak lainnya di mana pegawai pemerintah dapat memiliki akses ke informasi sebelum publik.
Menjauhkan pengguna Amerika dari platform internasional Polymarket tetap menjadi masalah penegakan hukum lain bagi perusahaan.
CFTC mencapai penyelesaian dengan Polymarket pada tahun 2022 setelah menemukan bahwa Polymarket telah menawarkan kontrak opsi biner berbasis peristiwa tanpa mendaftar ke regulator. Polymarket setuju untuk membayar denda perdata sebesar $1,4 juta dan menutup pasar yang tidak mematuhi hukum AS.
Penyelesaian tersebut mengharuskan perusahaan untuk mencegah pelanggan AS menggunakan operasi internasionalnya.
Bautista mengatakan kepada Reuters bahwa dia yakin sistem Polymarket saat ini cukup untuk menghentikan sebagian besar pengguna Amerika mengakses platform internasional.
“Sulit dalam skala besar untuk secara konsisten dan selalu menghindari semua pagar pembatas yang kami miliki,” kata Bautista. “Saya tidak melihatnya sebagai masalah yang sangat lazim.”
Penelitian blockchain telah menimbulkan pertanyaan tentang seberapa efektif pembatasan tersebut berfungsi.
Firma riset on-chain Allium memperkirakan bahwa dompet yang terkait dengan AS memperdagangkan sekitar $571 juta dalam kontrak politik di Polymarket selama periode satu tahun meskipun ada pembatasan. Amerika Serikat mewakili kelompok nasional terbesar yang diidentifikasi dalam analisisnya.
Allium mengingatkan bahwa mereka hanya dapat menetapkan label negara ke sebagian kecil dompet pasar politik dan menggambarkan perkiraannya sebagai bersifat arah karena aktivitas blockchain tidak dapat menetapkan identitas atau lokasi fisik setiap pedagang.
Temuan tersebut menarik perhatian kembali pada aktivitas dompet AS di platform internasional Polymarket.
Pengawasan federal terhadap perusahaan telah berubah di bawah pemerintahan Presiden Donald Trump. Regulator menghentikan penyelidikan apakah Polymarket telah melanggar penyelesaian tahun 2022, dan CEO Shayne Coplan mengatakan pada saat itu bahwa perusahaan telah dibebaskan dari kesalahan.
Polymarket telah mengambil jalur terpisah untuk melayani pelanggan Amerika melalui bursa yang diatur.
Perusahaan kembali ke pasar AS setelah mengakuisisi bursa terdaftar CFTC tahun lalu, menciptakan operasi yang terpisah dari platform blockchain internasional yang tetap tertutup untuk pengguna AS.
Sementara regulator federal mengawasi kontrak peristiwa di bawah undang-undang komoditas, perusahaan pasar prediksi menghadapi serangkaian sengketa terpisah dengan otoritas negara bagian mengenai kontrak terkait olahraga.
Beberapa negara bagian berpendapat bahwa kontrak peristiwa olahraga yang ditawarkan oleh platform pasar prediksi merupakan produk perjudian yang memerlukan lisensi negara bagian.
Perusahaan pasar prediksi telah membantah posisi tersebut, dengan menyatakan bahwa kontrak peristiwa yang memenuhi syarat berada di bawah regulasi komoditas federal dan yurisdiksi CFTC.
Konflik tersebut telah menghasilkan gugatan yang bertujuan untuk menghentikan operator pasar prediksi menawarkan kontrak olahraga tanpa lisensi perjudian negara bagian.
Operasi AS Polymarket yang diatur dan platform internasionalnya tetap terpisah. Layanan internasional menggunakan penyelesaian berbasis blockchain dan perdagangan dompet, sementara bursa AS beroperasi dalam kerangka regulasi CFTC.
Bautista mengatakan kepada Reuters bahwa Polymarket bermaksud untuk memberikan detail publik lebih lanjut tentang program pengawasannya menjelang pemilihan sela, termasuk bagaimana perusahaan menggunakan analitik blockchain, pembelajaran mesin, dan pemantauan perdagangan untuk mengidentifikasi aktivitas mencurigakan dan merujuk kasus ke lembaga penegak hukum.
