Intercontinental Exchange menyepakati pada 31 Agustus untuk berinvestasi di tZERO dan melisensikan paten blockchain-nya seiring perusahaan-perusahaan mengembangkan infrastruktur untuk platform sekuritas tokenisasi terafiliasi NYSE yang akan datang.
Perjanjian-perjanjian tersebut menjadikan tZERO sebagai mitra desain untuk sistem agen transfer digital dan pialang yang dimaksudkan untuk mendukung penerbitan, perdagangan, dan penyelesaian on-chain sekuritas publik. ICE memiliki Bursa Saham New York (NYSE) dan beberapa lembaga kliring utama.
Perusahaan-perusahaan tersebut tidak mengungkapkan ukuran investasi ICE, valuasi tZERO, atau jadwal untuk menyelesaikan putaran pendanaan. Platform ini juga tetap tunduk pada persyaratan regulasi, teknis, dan operasional.
Berdasarkan nota kesepahaman, ICE berencana untuk berkonsultasi dengan tZERO saat membuat standar untuk agen transfer digital, agen tokenisasi, dan pialang yang terhubung ke Platform Perdagangan Digital yang direncanakan.
Agen transfer memelihara catatan kepemilikan resmi, memproses tindakan korporasi, dan memperbarui informasi pemegang saham. Fungsi-fungsi ini harus tetap akurat ketika sekuritas bergerak melintasi alamat blockchain daripada sistem pencatatan konvensional.
tZERO diharapkan menjadi agen transfer digital yang disetujui dan pelanggan platform jika memenuhi persyaratan yang berlaku. Pernyataan tersebut tidak menjamin persetujuan, menunjuk tZERO sebagai penyedia eksklusif platform, atau mengonfirmasi bahwa operasi komersial telah dimulai.
Wakil Presiden Inisiatif Strategis ICE, Michael Blaugrund, menggambarkan tZERO sebagai “mitra yang berharga” untuk program agen transfer digital. Pernyataan tersebut mewakili penilaian ICE terhadap kemitraan tersebut daripada ukuran yang terkonfirmasi mengenai kinerja platform di masa depan.
tZERO juga akan melisensikan teknologi blockchain kepada ICE. Perusahaan tersebut menyatakan portofolionya berisi 103 paten dari 23 keluarga yang mencakup transfer yang sadar kepatuhan, peningkatan smart contract, tindakan korporasi, dan manajemen identitas antar pialang.
Portofolio tersebut telah menjadi subjek sengketa terpisah. Seperti yang dilaporkan crypto.news, Securitize menantang tuduhan paten tZERO di pengadilan federal Delaware. Securitize berpendapat bahwa produk-produknya tidak melanggar kekayaan intelektual tZERO. Pengadilan belum memutuskan klaim tersebut.
NYSE pertama kali mengumumkan platform sekuritas tokenisasi pada bulan Januari. Desain yang diusulkan menggabungkan mesin pencocokan Pillar milik bursa dengan sistem berbasis blockchain untuk penyelesaian dan kustodi.
Tunduk pada persetujuan, tempat ini akan mendukung perdagangan 24/7, penyelesaian segera, saham pecahan, pesanan berdenominasi dolar, dan pendanaan berbasis stablecoin. ICE mengatakan arsitektur pasca-perdagangan dapat mendukung beberapa blockchain daripada bergantung pada satu jaringan.
Platform ini akan mengakomodasi sekuritas asli blockchain dan versi tokenisasi dari saham yang diterbitkan secara konvensional. ICE mengatakan pemegang saham tokenisasi akan mempertahankan hak-hak konvensional, termasuk dividen dan partisipasi dalam tata kelola perusahaan.
Fitur-fitur tersebut akan membedakan sekuritas tokenisasi yang diregulasi dari produk luar negeri yang hanya melacak harga saham. Beberapa token sintetis tidak mewakili saham perusahaan yang diakui secara hukum atau memberikan hak kepemilikan langsung.
Proyek ini tidak berarti bahwa pasar NYSE yang ada sepenuhnya berpindah ke blockchain. ICE merencanakan tempat terpisah yang didistribusikan melalui pialang yang berkualifikasi dan selaras dengan persyaratan struktur pasar AS yang telah ditetapkan.
Belum ada aturan platform final, jaringan blockchain yang didukung, stablecoin, standar pencatatan, atau tanggal peluncuran publik yang diumumkan. Perusahaan-perusahaan tersebut juga belum mengidentifikasi aplikasi SEC atau pengajuan aturan bursa mana yang akan diperlukan sebelum perdagangan dimulai.
tZERO bukanlah perusahaan infrastruktur pertama yang direkrut untuk proyek ini. NYSE menandatangani nota kesepahaman terpisah dengan Securitize pada bulan Maret, menunjuknya sebagai agen transfer digital pertama yang memenuhi syarat untuk mencetak sekuritas asli blockchain untuk penerbit korporat dan ETF yang berpartisipasi.
Perjanjian sebelumnya juga mencakup standar agen transfer dan partisipasi pialang. Securitize Markets diharapkan menjadi peserta platform jika memenuhi persyaratan yang diperlukan.
Penambahan tZERO menunjukkan bahwa ICE sedang membangun jaringan penyedia infrastruktur daripada bergantung pada satu perusahaan tokenisasi. Setiap penyedia dapat menghubungkan penerbit, pialang, dan catatan investor ke sistem perdagangan dan penyelesaian bursa.
Pengaturan ini juga memberikan ICE akses ke pengalaman tZERO dalam mengoperasikan infrastruktur sekuritas digital yang diregulasi. Anak perusahaan tZERO termasuk pialang yang terdaftar di SEC, sistem perdagangan alternatif, dan agen transfer.
Dalam liputan terkait, crypto.news melaporkan bahwa rencana penyelesaian on-chain NYSE bergerak melampaui pengumuman awal mereka saat ICE bekerja dengan bank dan perusahaan infrastruktur dalam perdagangan, kustodi, dan pendanaan sepanjang waktu.
Ekspansi ini terjadi karena ekuitas tokenisasi menarik bursa, pialang, dan manajer aset. Data blockchain publik dapat menunjukkan transfer token, tetapi kepemilikan hukum masih bergantung pada catatan penerbit, undang-undang sekuritas, dan infrastruktur pasar yang disetujui.
ICE dan tZERO juga akan mengevaluasi apakah aset tokenisasi yang diterbitkan tZERO dapat digunakan sebagai jaminan di seluruh lembaga kliring ICE dan afiliasi lainnya. Bagian ini tetap bersifat eksplorasi dan tidak mengonfirmasi bahwa token apa pun telah disetujui untuk tujuan margin.
ICE mengoperasikan enam lembaga kliring yang mencakup pasar termasuk kontrak energi dan credit-default swaps. Menggunakan jaminan tokenisasi dapat memungkinkan anggota kliring memindahkan aset yang memenuhi syarat di luar jam kerja bank konvensional.
ICE secara terpisah bekerja sama dengan BNY dan Citi dalam deposit tokenisasi. Perusahaan tersebut menyatakan instrumen-instrumen ini dapat membantu anggota kliring mentransfer dana, memenuhi persyaratan margin, dan mengelola likuiditas di seluruh yurisdiksi dan zona waktu.
Sebelum menerima aset tokenisasi, lembaga kliring akan membutuhkan aturan untuk valuasi, kustodi, kelayakan, finalitas penyelesaian, dan kontrol risiko. ICE dan tZERO tidak memberikan jadwal pengujian atau menyebutkan instrumen jaminan potensial.
Saham ICE ditutup pada 31 Agustus di $160,70, turun sekitar 1% untuk sesi tersebut. Saham tersebut diperdagangkan antara $158,40 dan $162,01. Tidak ada bukti terverifikasi yang secara langsung mengaitkan penurunan tersebut dengan pengumuman tZERO.
Tonggak penting berikutnya adalah pengajuan regulasi, standar teknis yang disetujui, dan penunjukan agen transfer serta pialang yang berpartisipasi. Hingga langkah-langkah tersebut terjadi, perjanjian-perjanjian ini memajukan pengembangan tetapi tidak mengesahkan perdagangan publik.
