Cardone Capital telah menambahkan sekitar 1.200 BTC dan 2.000 unit multifamilial ke dalam strategi Bitcoin yang didukung aset real estatnya, meningkatkan aset yang dipegang di seluruh sarana investasi swastanya.
Grant Cardone mengatakan dalam sebuah postingan X pada 28 Agustus bahwa perusahaan investasi real estatnya senilai $5,3 miliar "memperkuat" model multifamilial dan Bitcoin-nya dengan menambahkan sekitar 2.000 unit apartemen dan 1.200 BTC.
Cardone tidak memberikan harga pembelian, tanggal pelaksanaan, atau rincian yang menunjukkan dana mana yang menerima Bitcoin. Dia juga tidak mengidentifikasi properti yang baru ditambahkan atau mengungkapkan apakah semua 2.000 unit berasal dari satu transaksi.
Model perusahaan menempatkan bangunan apartemen penghasil pendapatan dan Bitcoin di dalam sarana investasi swasta. Daripada mengandalkan terutama pada penjualan saham baru atau utang, Cardone Capital mengarahkan sebagian dari pendapatan sewa yang dihasilkan oleh properti terpilih untuk pembelian BTC yang berulang.
Di bawah strategi yang dijelaskan oleh Cardone, manajer properti pertama-tama berupaya meningkatkan arus kas yang dihasilkan oleh bangunan apartemen. Perusahaan kemudian menggunakan sebagian dari pendapatan yang tersedia untuk membeli Bitcoin, termasuk ketika mata uang kripto tersebut jatuh harganya.
“Kami bekerja untuk meningkatkan arus kas real estat dan membeli lebih banyak Bitcoin saat harganya turun,” kata Cardone.
Pembelian mengikuti metode dollar-cost averaging, menurut pernyataan perusahaan, memungkinkan dana untuk menambahkan Bitcoin secara berkala alih-alih melakukan seluruh alokasi mereka pada satu harga. Cardone Capital telah mempromosikan pendekatan ini sebagai cara untuk membangun kepemilikan BTC tanpa bergantung pada penggalangan modal berulang.
Pada Juni 2025, crypto.news melaporkan bahwa perusahaan berencana untuk mengakuisisi 3.000 BTC setelah meluncurkan 10X Miami River Bitcoin Fund. Sarana ini menggabungkan kompleks apartemen 346 unit di Miami dengan alokasi Bitcoin awal sebesar $15 juta dan mencadangkan sebagian dari pendapatan sewanya untuk pembelian lebih lanjut.
Pada saat itu, Cardone Capital mengelola lebih dari $5 miliar aset, termasuk lebih dari 14.200 unit sewa dan 500.000 kaki persegi ruang kantor. Cardone juga mencatatkan properti Golden Beach senilai $42 juta melalui Propy pada awal 2024, menawarkan opsi kepada pembeli untuk menyelesaikan transaksi dalam Bitcoin atau dolar AS.
Sebelum pengungkapan terbaru, Cardone Capital telah membangun posisi Bitcoin melalui beberapa pembelian. Perusahaan memiliki sekitar 1.000 BTC pada Januari setelah membeli aset senilai $10 juta lagi, menurut pernyataan perusahaan yang dikutip dalam liputan Januari sebelumnya.
Pendapatan sewa dari kompleks apartemen 366 unit di Boca Raton adalah salah satu sumber arus kas yang digunakan untuk rencana pembelian. Alih-alih mengarahkan semua pendapatan yang tersedia untuk distribusi investor atau akuisisi properti lebih lanjut, Cardone Capital mengalokasikan sebagiannya ke Bitcoin.
Selama penurunan pasar pada Juni, perusahaan membeli 282 BTC lagi senilai sekitar $18 juta saat Bitcoin diperdagangkan di sekitar $63.000. Transaksi ini menyusul pembelian terpisah 130 BTC senilai sekitar $9,7 juta.
Cardone juga mengatakan pada konferensi Consensus 2026 di Miami bahwa perusahaan telah menambahkan $100 juta dalam Bitcoin sebagai bagian dari transaksi yang mencakup sekitar $235 juta dalam real estat. Menurut Cardone, aset-aset tersebut dipegang bersama melalui perseroan terbatas (LLC) daripada melalui perusahaan investasi real estat standar (REIT).
Dengan penambahan terbaru, perusahaan sedang berupaya mencapai target 10.000 BTC di 10 dana khusus. Cardone sebelumnya telah menetapkan target sementara untuk memiliki 3.000 BTC pada akhir 2026, meskipun pengumuman terbaru tidak menyatakan saldo Bitcoin gabungan perusahaan setelah memperhitungkan semua dana dan transaksi.
Sarana yang dipilih dapat mengalokasikan antara 15% dan 50% dari asetnya ke mata uang digital, menurut rencana yang dinyatakan Cardone Capital. Investor menerima kepentingan dalam sarana pribadi daripada kepemilikan langsung Bitcoin, sementara kustodian institusional pihak ketiga menangani penyimpanan dan eksekusi perdagangan.
Bagi investor AS, struktur dana ini berbeda dari membeli saham dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin spot atau perusahaan kas Bitcoin yang diperdagangkan secara publik. Sebuah ETF diperdagangkan di bursa dan umumnya memungkinkan investor untuk masuk atau keluar selama jam pasar, sementara sarana pribadi Cardone Capital mungkin memerlukan periode kepemilikan yang lebih lama.
Perusahaan terutama menawarkan dananya kepada investor terakreditasi. Di bawah kriteria SEC saat ini, individu dapat memenuhi syarat melalui beberapa cara, termasuk aset bersih melebihi $1 juta tidak termasuk tempat tinggal utama, atau pendapatan tahunan di atas $200.000 secara individu atau $300.000 dengan pasangan dalam dua tahun sebelumnya.
Cardone berpendapat bahwa dana pribadi menawarkan lebih banyak fleksibilitas daripada REIT karena perusahaan investasi real estat terdaftar umumnya harus mendistribusikan setidaknya 90% dari pendapatan kena pajak mereka kepada pemegang saham untuk mempertahankan status pajaknya. Dananya dapat menyimpan sebagian pendapatan propertinya dan mengalokasikannya ke Bitcoin daripada mendistribusikan hampir semua pendapatan kena pajak.
Pendukung emas Peter Schiff membantah nilai penggabungan kedua kelas aset tersebut pada bulan Juni, dengan alasan bahwa pendapatan sewa sudah membayar untuk pemeliharaan properti dan biaya lainnya. Dalam kritik terhadap model tersebut, Schiff mengatakan bahwa menambahkan Bitcoin memperkenalkan aset yang tidak dibutuhkan investor real estat.
“Menggabungkan real estat dengan Bitcoin tidak menyelesaikan apa pun,” kata Schiff.
Cardone, sebaliknya, menggambarkan desain tersebut sebagai “terinspirasi oleh perusahaan perbendaharaan tetapi dengan aset riil dan arus kas riil.” Dia memproyeksikan pengembalian tahunan sebesar 22% hingga 32% untuk sarana hibrida, meskipun angka-angka tersebut adalah perkiraan manajemen daripada hasil jangka panjang yang mapan.
Menggabungkan aset mengekspos investor pada perubahan di kedua pasar. Penurunan Bitcoin yang berkepanjangan dapat menurunkan nilai posisi aset digital suatu dana, sementara kekosongan, biaya perbaikan, biaya asuransi, suku bunga, dan permintaan sewa yang melemah dapat mengurangi kas yang tersedia untuk pembelian di masa depan.
Penguncian dana pribadi menambah batasan lain karena investor mungkin tidak dapat menarik modal sesuai permintaan. Akses dapat bergantung pada persyaratan setiap sarana, distribusi terjadwal, pembiayaan ulang properti, atau penjualan bangunan dasar.
Investor juga tidak mengendalikan dompet atau kunci pribadi yang memegang Bitcoin dana tersebut. Cardone Capital mengatakan pihak ketiga institusional menyediakan kustodi dan eksekusi, meninggalkan peserta dana dengan kepentingan ekonomi dalam sarana tersebut daripada klaim yang dapat ditransfer atas sejumlah BTC tertentu.
Untuk tujuan pajak federal, IRS memperlakukan Bitcoin dan aset digital lainnya sebagai properti, bukan mata uang. Perlakuan pajak yang dialami oleh investor akan bergantung pada bentuk hukum dana, transaksinya, dan bagaimana pendapatan, keuntungan, atau kerugian dialokasikan berdasarkan dokumen tata kelola sarana tersebut.
