Capital B telah mengumpulkan €7,6 juta dari investor strategis Adam Back melalui penempatan pribadi baru yang dapat mendanai pembelian 376 Bitcoin lagi dan meningkatkan kepemilikannya menjadi 3.521 BTC.
Capital B menyatakan pada 2 September bahwa Back berlangganan 13.181.030 saham yang masing-masing membawa empat waran dengan harga €0,58 per unit, menghasilkan hasil bruto sebesar €7,64 juta. Harga langganan ini mewakili premi 15,4% dari harga penutupan saham perusahaan pada 1 September.
Hasil bersih diperkirakan akan mencapai sekitar €7,3 juta setelah biaya dan pengeluaran transaksi. Capital B berencana menggunakan dana tersebut terutama untuk menambahkan Bitcoin ke neraca keuangannya sebagai aset cadangan jangka panjang, melanjutkan strategi yang berfokus pada peningkatan BTC yang dimiliki per saham terdilusi penuh.
Pembiayaan ini menyusul penempatan pribadi lainnya yang diumumkan beberapa hari sebelumnya dengan ketentuan langganan €0,58 yang sama.
Hasil dari penempatan baru ini, dikombinasikan dengan operasional Capital B yang sedang berjalan, dapat mendukung pembelian 376 BTC. Menyelesaikan akuisisi ini akan meningkatkan potensi kepemilikan perusahaan menjadi 3.521 BTC.
Capital B saat ini memegang 3.145 BTC setelah membeli lima Bitcoin lagi seharga €280.000 pada bulan Agustus. Crypto.news sebelumnya melaporkan pembelian lima Bitcoin tersebut, yang meningkatkan cadangan strategisnya dari 3.140 BTC menjadi 3.145 BTC.
Kelima koin tersebut diakuisisi dengan harga rata-rata €55.882 per koin. Capital B melaporkan biaya akuisisi agregat sebesar €284,2 juta untuk cadangan Bitcoin strategisnya setelah transaksi.
Pembiayaan 2 September terdiri dari saham dengan waran langganan terlampir, yang dikenal sebagai ABSA. Masing-masing dari 13,18 juta saham membawa empat waran yang dibagi dalam tiga tranches.
Dua Waran 2026-06 yang terlampir pada setiap saham memiliki harga pelaksanaan €0,75. Satu Waran 2026-07 dapat dilaksanakan pada harga €0,98, sedangkan satu Waran 2026-08 memiliki harga pelaksanaan €1,27. Ketiga kelas waran ini memiliki jatuh tempo lima tahun.
Capital B dapat membuka periode pelaksanaan dipercepat untuk sebuah tranche jika harga rata-rata tertimbang volume 20 hari dari sahamnya melebihi 130% dari harga pelaksanaan yang sesuai selama 20 hari perdagangan berturut-turut. Waran yang tidak dilaksanakan akan menjadi batal pada akhir periode pelaksanaan dipercepat.
Jika Back melaksanakan setiap waran yang diterbitkan melalui transaksi, Capital B akan menerima tambahan €49,43 juta.
26,36 juta Waran 2026-06 dapat menghasilkan €19,77 juta. Tambahan €12,92 juta dapat berasal dari 13,18 juta Waran 2026-07, sementara pelaksanaan jumlah Waran 2026-08 yang sama akan menyediakan €16,74 juta.
Hasil tersebut tetap bergantung pada pelaksanaan waran di masa depan dan terpisah dari €7,6 juta yang diperoleh melalui penempatan saham.
Struktur ini mengikuti penempatan pribadi Capital B senilai €21 juta yang diumumkan pada 28 Agustus. Pembiayaan tersebut melibatkan 36,2 juta saham yang masing-masing membawa empat waran dan dilanggan oleh investor institusional termasuk Back dan manajer aset Prancis TOBAM.
Investor membayar harga yang sama yaitu €0,58 per unit, sementara hasil bersih diperkirakan sebesar €19,9 juta. Capital B mengatakan pembiayaan dan sumber daya operasionalnya dapat mendanai 270 BTC, berpotensi meningkatkan kepemilikannya dari 3.145 BTC menjadi 3.415 BTC.
Pelaksanaan penuh 144,88 juta waran yang melekat pada penempatan tersebut dapat menghasilkan tambahan €135,8 juta. Potensi hasil ini terpisah dari pembiayaan €21 juta yang telah dikonfirmasi dan bergantung pada investor yang melaksanakan waran tersebut.
Capital B menggunakan struktur pendanaan serupa pada bulan Mei ketika menyelesaikan penempatan pribadi senilai €15,2 juta yang melibatkan Back, TOBAM, dan investor institusional lainnya. Perusahaan menerbitkan lebih dari 23 juta saham dengan empat waran yang melekat pada masing-masing saham seharga €0,66 per unit.
Capital B kemudian menggunakan sebagian modal yang terkumpul selama periode tersebut untuk akuisisi 192 BTC senilai €13 juta. Pembelian tersebut meningkatkan kepemilikannya menjadi 3.135 BTC pada saat itu.
Back telah memegang 54,3 juta saham Capital B sebelum transaksi terakhir, mewakili 14,82% dari modal saham biasa dan 12,31% berdasarkan basis terdilusi.
Setelah saham baru diterbitkan, posisinya akan meningkat menjadi sekitar 67,49 juta saham. Kepemilikan saham biasanya akan naik menjadi 17,77%, sementara kepemilikan terdilusi akan mencapai 14,76%.
Pelaksanaan penuh waran dari penempatan 2 September akan meningkatkan posisi Back menjadi 120,21 juta saham, setara dengan 27,80% dari Capital B berdasarkan basis biasa dan 23,36% berdasarkan basis terdilusi.
Blockstream Capital Partners akan memegang 18,91% setelah penerbitan saham awal, sementara investor publik dan institusional akan menyumbang 53,43%. Eksekutif akan memegang 5,59%, diikuti oleh TOBAM sebesar 3,18% dan UTXO Management sebesar 1,12%.
Pemegang saham Capital B menyetujui wewenang pembiayaan substansial pada bulan Juni, termasuk hingga €5 miliar dalam peningkatan modal dan €100 miliar dalam instrumen kredit. Resolusi tersebut menerima lebih dari 95% dukungan dari suara yang diberikan dan menjadi bagian dari kerangka kerja pembiayaan perusahaan untuk strategi treasury Bitcoin-nya.
Penutupan penempatan pribadi terbaru Back diperkirakan mulai 3 September, meskipun Capital B mengatakan persyaratan teknis dapat menunda penyelesaiannya beberapa hari. Saham yang diterbitkan melalui transaksi tersebut akan memiliki hak yang sama dengan saham biasa yang sudah ada.
Saham baru akan diperdagangkan di Euronext Growth Paris setelah penutupan. Waran yang melekat pada saham tidak akan dicatatkan secara terpisah, sementara saham biasa yang dibuat melalui pelaksanaan waran di masa mendatang akan diperdagangkan saat diterbitkan.
Capital B secara terpisah sedang mempersiapkan pemecahan saham terbalik 10 banding 1 yang dijadwalkan pada 8 September. Sepuluh saham yang ada akan dikonsolidasikan menjadi satu saham baru ketika proses tersebut berlaku efektif.
Setelah konsolidasi, setiap waran dari penempatan terakhir akan memberikan hak kepada pemegangnya atas sepersepuluh saham baru Capital B. Harga pelaksanaan yang disesuaikan adalah €7,50 untuk Waran 2026-06, €9,80 untuk Waran 2026-07 dan €12,70 untuk Waran 2026-08.
