Capital B mengumumkan penempatan pribadi senilai €21 juta pada 28 Agustus yang melibatkan investor institusional, termasuk salah satu pendiri Blockstream Adam Back dan manajer aset berbasis Paris TOBAM, untuk mendanai strategi perbendaharaan Bitcoin-nya.
Perusahaan yang terdaftar di Euronext Growth Paris ini akan menerbitkan 36.219.070 saham dengan empat waran langganan yang melekat pada setiap saham. Investor berlangganan pada harga €0,58 per unit, menghasilkan hasil kotor sebesar €21.007.060,60.
Capital B memperkirakan sekitar €19,9 juta hasil bersih setelah biaya penempatan dan biaya transaksi lainnya. Perusahaan mengatakan pembiayaan tersebut, dikombinasikan dengan sumber daya operasional, “dapat memungkinkan” pihaknya untuk mengakuisisi 270 Bitcoin tambahan.
Pembelian tersebut belum terjadi. Jika selesai sepenuhnya, itu akan meningkatkan kepemilikan Capital B dari 3.145 BTC menjadi sekitar 3.415 BTC.
Harga langganan €0,58 sesuai dengan harga saham rata-rata tertimbang volume Capital B selama lima hari perdagangan sebelum penetapan harga. Ini mewakili diskon 6,45% dari harga penutupan 27 Agustus, menurut rilis perusahaan.
Setiap unit terdiri dari satu saham biasa dan empat waran. Dua Waran 2026-06 memiliki harga pelaksanaan €0,75, sementara satu Waran 2026-07 dapat dilaksanakan pada harga €0,98. Waran terakhir 2026-08 memiliki harga pelaksanaan €1,27.
Ketiga kelas waran tersebut memiliki jatuh tempo lima tahun. Mereka tidak dijadwalkan untuk masuk ke perdagangan publik, meskipun saham biasa yang diterbitkan melalui pelaksanaannya akan terdaftar bersama saham Capital B yang sudah ada.
Maxim Group bertindak sebagai agen penempatan tunggal dengan dasar upaya terbaik. Maxim Group tidak menjamin penyelesaian atau pengiriman penempatan tersebut.
Capital B dapat menerima €135,8 juta lagi jika investor melaksanakan semua 144.876.280 waran. Jumlah tersebut bukan bagian dari peningkatan €21 juta yang dikonfirmasi dan mungkin tidak akan pernah terkumpul.
Pelaksanaan bergantung sebagian pada harga saham Capital B di masa depan dan keputusan setiap investor. Perusahaan juga dapat memulai periode pelaksanaan yang dipercepat ketika harga rata-rata tertimbang volume 20 hari-nya melebihi 130% dari harga pelaksanaan waran yang relevan.
Periode yang dipercepat akan tetap terbuka selama 20 hari perdagangan. Waran yang tidak digunakan ketika periode tersebut berakhir akan kedaluwarsa, sesuai dengan ketentuan penempatan.
Pelaksanaan penuh akan menciptakan 144,9 juta saham tambahan sebelum penyesuaian pemecahan terbalik. Oleh karena itu, investor yang sudah ada akan menghadapi dilusi tambahan jika harga saham membuat pelaksanaan waran menguntungkan.
Capital B berencana untuk menyelesaikan pemecahan saham terbalik pada 8 September, menukarkan sepuluh saham yang ada dengan satu saham baru. Tindakan korporasi ini tidak mengubah nilai pasar perusahaan yang mendasari dengan sendirinya.
Setelah pemecahan, setiap waran akan mewakili sepersepuluh saham. Harga pelaksanaan efektif untuk satu saham pasca-pemecahan akan menjadi €7,50, €9,80, dan €12,70 di ketiga tahap.
Seorang pemegang saham yang memiliki 1% sebelum penempatan pribadi akan memegang sekitar 0,90% setelah penerbitan awal jika investor tersebut tidak berpartisipasi. Capital B memperkirakan posisi tersebut akan menurun menjadi 0,65% jika setiap waran baru dilaksanakan.
Kepemilikan biasa Adam Back diperkirakan akan meningkat dari 12% menjadi 14,82% setelah penutupan. Saham TOBAM akan naik dari 2,87% menjadi 3,29%, sementara kepemilikan Blockstream Capital Partners akan menurun secara proporsional dari 21,74% menjadi 19,59%.
Capital B memegang 3.145 BTC per 17 Agustus setelah mengakuisisi lima Bitcoin seharga €280.000. Catatan perusahaan Euronext mengkonfirmasi kepemilikan tersebut dan pengumuman penempatan terbaru.
Perusahaan menyelesaikan penempatan institusional serupa senilai €15,2 juta pada bulan Mei. Seperti yang dilaporkan crypto.news, Capital B menggunakan sebagian dari hasil tersebut untuk pembelian Bitcoin senilai €13 juta, menambahkan 192 BTC.
Pemegang saham juga menyetujui otoritas pembiayaan yang luas pada bulan Juni. Dalam liputan terkait, Capital B mendapatkan kapasitas utang yang diperluas untuk strategi perbendaharaan-nya, memberikan manajemen opsi tambahan di luar penerbitan saham biasa.
Penempatan saat ini diharapkan akan ditutup paling cepat pada 31 Agustus, meskipun Capital B mengatakan persyaratan teknis dapat menyebabkan penundaan singkat. Setiap pembelian Bitcoin akan menyusul setelah penutupan dan memerlukan konfirmasi terpisah dari perusahaan.
Sekuritas tersebut ditawarkan kepada pembeli institusional yang berkualitas dan investor terakreditasi terpilih di AS berdasarkan pengecualian pendaftaran. Transaksi ini bukan merupakan penawaran umum di AS, dan sekuritas tersebut belum terdaftar di Komisi Sekuritas dan Bursa.
