Aave v3 sAVAXPresyo

(ASAVAX)

Ang asavax ay isang aToken, na gumagana bilang isang receipt token na kumakatawan sa iyong sAVAX deposit sa loob ng Aave v3 protocol sa Avalanche. Ang paghawak ng asavax ay nangangahulugang ang iyong sAVAX ay aktibong kumikita ng staking rewards, na natural na nakapaloob sa presyo ng sAVAX. Kasabay nito, ang asavax mismo ay kumikita ng lending interest mula sa Aave protocol. Ang dual yield mechanism na ito ay ginagawang asavax isang interest-bearing token na idinisenyo upang i-maximize ang kita sa idinepositong sAVAX.

Ang sAVAX looping strategy ay kinabibilangan ng pagsu-supply ng sAVAX sa Aave protocol bilang collateral. Pagkatapos ay humiram ang mga user ng WAVAX (Wrapped AVAX) laban sa sAVAX deposit na ito. Ang hiniram na WAVAX ay ipinapalit sa mas maraming sAVAX sa isang decentralized exchange. Ang bagong nakuha na sAVAX na ito ay muling idineposito sa Aave, na nagpapataas ng collateral ng user at nagpapahintulot sa karagdagang paghiram. Ang paulit-ulit na prosesong ito ay epektibong ginagamit ang likas na staking yield ng sAVAX, na naglalayong palakasin ang potensyal na kita mula sa pinagbabatayang asset.

Ang "Efficiency Mode" (E-Mode) ng Aave v3 ay isang feature na idinisenyo para sa mga asset na may mataas na ugnayan, tulad ng sAVAX at AVAX. Sa pag-enable ng E-Mode, partikular ang kategoryang "Avalanche" o "LST", maaaring mapataas nang malaki ng mga user ang kanilang Loan-to-Value (LTV) ratio, na madalas ay lumalampas sa 90%. Posible ang pinahusay na kapangyarihang ito sa paghiram dahil kinikilala ng protocol ang malapit na ugnayan ng presyo sa pagitan ng sAVAX at AVAX, sa gayon ay binabawasan ang pinaghihinalaang panganib. Pinahihintulutan ng E-Mode ang mga user na mas mahusay na manghiram laban sa kanilang sAVAX collateral, lalo na kapag nagpapatupad ng mga diskarte tulad ng looping.

Hindi, ang sAVAX looping strategy ay hindi "liquidation-proof," sa kabila ng matibay na ugnayan sa pagitan ng sAVAX at AVAX. Karaniwang maling akala na ang kanilang mga presyo ay sabay na gumagalaw. Gayunpaman, kung ang sAVAX ay "mag-depeg," na nangangahulugang ito ay ipinagbibili sa isang makabuluhang diskwento kumpara sa AVAX sa open market, ang halaga ng iyong collateral ay bababa kumpara sa iyong hiniram na halaga. Ang pagbaba na ito sa halaga ng collateral ay maaaring maging sanhi upang bumaba ang iyong health factor sa ibaba ng liquidation threshold, na humahantong sa awtomatikong liquidation ng iyong posisyon upang mabayaran ang utang.

Ang panganib ng "15-day unstaking period" ay tumutukoy sa liquidity constraint ng pagko-convert ng sAVAX pabalik sa native AVAX nang direkta sa pamamagitan ng BENQI protocol. Ang prosesong ito ay nangangailangan ng 15-araw na cooldown. Para sa mga user na may leveraged positions sa Aave, nagdudulot ang pagkaantala na ito ng malaking panganib. Kung mabilis na magbago ang kondisyon ng merkado at kailangan nilang mabilis na mag-deleveraged upang maiwasan ang liquidation, hindi sila makakaasa sa direktang unstaking mechanism. Sa halip, kailangan nilang ibenta ang kanilang sAVAX sa isang decentralized exchange, na maaaring may kasamang malaking slippage o price discount (depeg) kung may mataas na selling pressure o limitadong liquidity.

Kung ang BENQI liquid staking protocol, na sumusuporta sa sAVAX, ay makaranas ng smart contract exploit, isang slashing event, o anumang iba pang malaking pagkabigo, direkta nitong maaapektuhan ang halaga ng asavax. Dahil ang asavax ay kumakatawan sa isang claim sa sAVAX, at ang halaga ng sAVAX ay nagmumula sa BENQI protocol, anumang masamang pangyayari na makakaapekto sa BENQI ay maaaring humantong sa pagbaba ng halaga ng pinagbabatayang sAVAX. Ito naman ay proporsyonal na magpapababa sa halaga ng asavax, na posibleng magresulta sa pagkalugi para sa mga holder.