Sa Estados Unidos ng Amerika, ang pagkuha ng isang tradisyonal na business loan mula sa bangko ay maaaring tumagal sa pagitan ng dalawang linggo at tatlong buwan sa taong 2026 at may kasamang mahabang proseso ng: credit scoring; pagtatasa ng collateral; pagsusuri ng komite sa underwriting; at legal na dokumentasyon. Ang sistema ay binuo upang gumana sa pag-aakalang ang tiwala ay nangangailangan ng mga tagapamagitan (intermediaries) upang makilahok sa lahat ng transaksyon at na ang impormasyon ay dahan-dahang lilipat sa pamamagitan ng mga tagapamagitang ito. Ang mga protocol ng pagpapautang ng DeFi (decentralized finance) ay nagdulot ng pagsabog sa dami-ng-uri ng pagpapautang at bilis kung saan matatapos ang mga loan na ito dahil sa kanilang kakayahang magpautang laban sa mga tokenized na real-world asset at lampasan ang marami sa mga tradisyonal na kinakailangan na dating sinusunod ng mga bangko patungkol sa due diligence. Ang halaga ng pagpapautang ng DeFi na naganap noong nakaraang taon (2025) ay tumaas ng 72% taon-sa-taon at ang kabuuang halaga ng pagpapautang ng DeFi (sa US dollars) ay tumaas mula $53 bilyon tungo sa mahigit $127 bilyon.<a href="https://www.avemarialaw.edu/clarity-act/" rel="noopener noreferrer" target="_blank"> </a>Ave Maria School of Law Ang karamihan sa paglago na iyon ay nabuo bilang resulta ng pagsasama ng mga tokenized na RWA sa ekosistema ng DeFi. Ang paglipat mula sa mga loan na may collateral na crypto lamang patungo sa mga loan na sinusuportahan ng real-world asset ay hindi lamang kumakatawan sa isang mas mahusay na paraan ng pamamahala ng panganib kundi pati na rin sa isang bagong istraktura na pumapalit sa lahat ng mga tungkulin na sinolo (monopoly) ng mga bangko sa loob ng mga dekada.<h2>Paano Talaga Gumagana ang Tradisyonal na Pagpapautang ng Bangko</h2>Kapag ang isang kumpanya ay lumapit sa bangko para sa pondo (tulad ng $500k na loan), sinusuri ng bangko ang kumpanya, tinitingnan ang mga bagay tulad ng kanilang credit, collateral, at ang posibilidad na makatanggap ng mga bayad batay sa kanilang panganib. Kung ang isang aplikante ay nag-aplay para sa isang loan sa pamamagitan ng pagbibigay sa bangko ng real property bilang collateral, isang real estate appraiser ang kailangang bumisita sa ari-arian upang matukoy ang halaga nito. Kung ang aplikante ay may working capital, susuriin ng isang auditor ang mga libro ng kanilang kumpanya bago aprubahan ng bangko o bumisita ang isang appraiser sa isang ari-arian. Ang bangko ay magkakaroon ng legal na dokumento na nagdedetalye ng collateral claim. Kapag naaprubahan, makakapaglabas ang bangko ng pondo sa nanghihiram sa pagitan ng dalawa hanggang apat na linggo pagkatapos. Ang buwanang bayad na ginagawa ng nanghihiram ay bumubuo sa gastos ng paghiram na nagbabayad para sa bangko at sa buong team nito upang suportahan ang bawat loan gayundin upang makatulong na mapagaan ang panganib ng bangko. Sa mga umuunlad at sumisibol na ekonomiya, gayundin para sa mga kumpanya na walang tradisyonal na kasaysayan ng credit, maaaring magpasya ang bangko na huwag magpautang at ang kapital ay hindi magiging available sa negosyong iyon.<h2>Paano Gumagana sa Halip ang RWA-Backed na Pagpapautang ng DeFi</h2>Pagdating sa paghiram laban sa isang tokenized asset, ang proseso ay hindi lamang mas mabilis kaysa sa tradisyonal na mga anyo ng pagpapautang, ngunit mas ligtas din ito dahil magagawa ito nang walang mga tagapamagitan (hal., mga bangko o credit union). Halimbawa, kapag ang isang nanghihiram ay nag-token ng isang tunay na asset tulad ng isang "portfolio ng mga invoice" at nagbigay ng lahat ng kinakailangang legal na dokumentasyon para sa pag-tokenize ng asset na iyon, ibibigay nila ang token sa isang decentralized finance (DeFi) protocol upang magsilbing collateral para sa isang loan. Kasalukuyan, maraming platform ang available para sa pagbibigay ng mga loan batay sa tokenized na bersyon ng isang asset. Kapag naideposito na ang collateral sa vault ng isang aprubadong DeFi lending protocol, gagamitin ng DeFi platform ang<a href="https://blog.chain.link/chainlink-in-2025/" rel="noopener noreferrer" target="_blank"> </a><a href="https://blog.chain.link/chainlink-in-2025/" rel="noopener noreferrer" target="_blank">mga oracle ng Chainlink upang patunayan ang halaga ng collateral</a> gamit ang real-time net asset value (NAV) para sa bawat indibidwal na token, na nagpapahintulot sa DeFi platform na kalkulahin ang loan-to-value ratio (LTV) para sa nanghihiram. Matapos makalkula ang LTV, kaagad na aabisuhan ang nanghihiram tungkol sa limitasyon ng paghiram at ang hiniram na stablecoin ay direktang ililipat sa wallet ng nanghihiram. Lahat ng ito ay nangyayari sa loob lamang ng ilang minuto nang walang pagkakasangkot ng isang loan officer, appraiser, o anumang uri ng panahon ng paghihintay. Kinakalkula ang naipong interes sa real-time, at kung ang anumang collateral ay bumaba sa ibaba ng kinakailangang LTV nito, awtomatikong ili-liquidate ng smart contract ang kinakailangang bahagi ng collateral upang maibalik ang posisyon — mas mabilis at mas episyente kaysa sa anumang loan workout team ng bangko.<h2>Aave Horizon: Kung Saan Aktibong Nagaganap ang Institutional RWA Lending</h2>Ang modelong ito ay naipakita na sa antas ng institusyon sa pamamagitan ng paglulunsad ng<a href="https://aave.com/blog/horizon-launch" rel="noopener noreferrer" target="_blank"> </a><a href="https://aave.com/blog/horizon-launch" rel="noopener noreferrer" target="_blank">Aave Horizon</a>. Naitayo sa Ethereum, pinapayagan ng Aave na gamitin ang mga tokenized na RWA bilang direktang collateral, kabilang ang USYC ng Circle, USTB ng Superstate, at JTRSY at JAAA ng Centrifuge (sa paglulunsad). Ang mga kwalipikadong institusyon ang nagbibigay ng collateral na RWA habang ang mga stablecoin lender ang nagbibigay ng USDC, GHO, at RLUSD sa mga pool. Ang<a href="https://www.theblock.co/post/368440/aave-labs-horizon-stablecoin-borrowing-tokenized-rwas" rel="noopener noreferrer" target="_blank"> </a>sistema ng oracle ng Chainlink NAVLink ay nagsisilbing magbigay ng live, real-time na kumpirmasyon hinggil sa real-time net asset value (NAV) ng bawat collateralized na RWA. Ang resulta ay isang istraktura ng pamilihan na hindi pa umiiral dalawang taon na ang nakalipas. Halimbawa, maaaring magkaroon ang isang institusyon ng $10 milyon sa tokenized na US Treasuries at gamitin iyon bilang collateral upang humiram ng $7 milyon sa USDC mula sa Aave nang hindi ibinebenta ang mga Treasuries. Patuloy na bubuo ng yield ang mga Treasuries para sa institusyon, habang ang USDC ay maaaring gamitin upang mamuhunan sa ibang lugar. Ang function na ito ay isinasagawa sa pamamagitan ng mga smart contract na nag-e-execute at nagse-settle sa loob ng ilang minuto at pwedeng i-verify ng publiko sa real-time; ang isang bangko ay maniningil sa pagitan ng 150-250 basis points para sa parehong serbisyo, at kadalasang tumatagal ng isang linggo upang makumpleto ang transaksyon.<h2>Centrifuge, Maple, at ang Private Credit Layer</h2><h3>Ang Lending Ecosystem</h3>May mas mababang antas ng institutional treasury market — ang lending ecosystem. Katulad ng kung paano gumagana ang institutional treasury market para sa mga less-risky na high-yielding securities; ang lending ecosystem ay gumagana para sa mas risky na high-yielding loans. Pinapayagan ng lending ecosystem ang mga negosyo na may malakas na kredibilidad sa mga umuusbong na merkado na hindi makakuha ng abot-kayang tradisyonal na loan mula sa bangko na humiram mula sa lending ecosystem gamit ang asset-backed security at invoice/receivable based na<a href="https://centrifuge.io/blog/centrifuge-aave-horizon" rel="noopener noreferrer" target="_blank"> </a>mga pool ng Centrifuge at ang DeFi marketplace para sa liquidity.Gumagamit ang Maple Finance ng katulad na modelo ng pagpapautang para sa mga institutional borrower — ginagamit ng mga fund manager, market maker at fintech lender ang modelo ng Maple Finance upang magpautang ng kanilang stablecoins na sinigurado ng kanilang underlying tokenized credit positions matapos aprubahan ang naturang mga institusyon sa pamamagitan ng proseso ng pagpapautang (Pool Delegates). Tinatarget ng Goldfinch ang pinakamababang antas ng lending ecosystem — ginagamit ng mga negosyo sa mga umuunlad na merkado ang lending ecosystem ng Goldfinch upang makakuha ng kapital gamit ang kanilang mga tokenized asset bilang collateral kung saan walang ibang paraan ng abot-kayang kredito sa pamamagitan ng tradisyonal na mga channel ng bangko.<h2>Ang Bahaging Hindi Nasagot ng mga Bangko</h2>Naniningil ang mga tradisyonal na bangko ng mga bayarin para magbigay ng serbisyo sa pagpapamagitan. Ang mga lending protocol na gumagamit ng Real World Assets (RWA) ay may mas maliit na bayarin sa protocol kaysa sa mga bangko dahil ang mga smart contract ay walang sahod, office space, at regulatory monitoring staff tulad ng bawat sangay ng isang bangko. Ang risk profile sa pagitan ng pagpapautang sa pamamagitan ng mga RWA protocol at isang tradisyonal na bangko ay hindi pareho. Ang pagpapautang sa pamamagitan ng isang RWA protocol ay may mga panganib na naiiba sa mga panganib ng isang tradisyonal na bangko dahil sa mga kahinaan ng smart contract, manipulasyon ng oracle, at ang legal na panganib na nauugnay sa paggamit ng mga SPV, na pumapalit sa paghuhusga ng credit officer ng bangko at regulatory deposit insurance. Bagama't umiiral ang lahat ng panganib na ito, maaari itong i-quantify, i-audit, at pamahalaan nang mas mahusay sa panahon na nagbibigay ng kapital ang mga protocol. Ang<a href="https://cointelegraph.com/news/defi-lending-rises-72-institutional-rwa-collateral-adoption" rel="noopener noreferrer" target="_blank"> </a>DeFi TVL na $127B ay hindi umiral dahil sa pagkabigo ng mga tradisyonal na bangko; umiiral ito dahil ang DeFi ay nagbibigay ng kapital nang mas mabilis, mas mura, at walang mga limitasyong heograpikal na sa kasaysayan ay nagtatakda kung sino ang makakakuha ng credit capital.

Pinapahintulutan ng RWA-backed DeFi lending ang mga negosyo na manghiram gamit ang mga tokenized na asset nang agad-agad, na nilalaktawan ang mga bangko, nagpapababa ng gastos, at nagpapalawak ng access habang pinananatili ang kita mula sa kolateral at ang real-time na beripikasyon.

Paano Tahimik na Pinalitan ng RWAs ang Tradisyunal na Pautang ng Bangko sa DeFi

/media/contribution/car9d3cdefd751b4e37aee520b4cb5f0993/uj9_0319072514448.stxt

MakerDAO at RWAs bilang DeFi Kollateral sa Blockchain noong 2026

/media/contribution/carf20720a01cef4787bd766e32dd8d79bc/o7x_0319071028789.stxt

Nangungunang mga Plataporma ng RWA sa Blockchain 2026: Securitize, Centrifuge, at Ondo Finance

/media/contribution/car55c90ecce828417a9f80e0f5b4aa68ef/f6i_0319070541941.stxt

Cross-Chain RWA Tokenization: Mga Solusyon sa Interoperabilidad ng Blockchain 2026

/media/contribution/car24df380941144c7b8f5d9f03558f6830/w4o_0319073526964.stxt

Paano Nakaaapekto ang SEC Crypto Framework ng Nigeria sa mga Mangangalakal sa Africa

/media/contribution/car2c2da6b19bc64029b462fede430f6765/gml_0318072210294.stxt

Pisikal na Katatagan ng Bitcoin: Pagtaguyod sa Malawakang Sira ng Kable Habang Hinarap ang Nakatagong Konsentrasyon

/media/contribution/car7e057d58b4ac4b39a8d681508a93be2e/g7h_0318070912905.stxt