صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین ایالات متحده با ثبت 730.9 میلیون دلار ورودی خالص در قوی‌ترین جلسه معاملاتی خود از اواسط ژانویه تاکنون، که بیش از 450 میلیون دلار آن مربوط به صندوق iShares Bitcoin Trust بلک‌راک بوده است، رکورد جدیدی ثبت کردند.

بر اساس داده‌های SoSoValue برای 3 سپتامبر، این گروه بزرگترین ورودی روزانه خود را از 14 ژانویه، زمانی که صندوق‌ها 843.6 میلیون دلار جذب کردند، ثبت کرد و ورودی‌های خالص تجمیعی از زمان راه‌اندازی در ژانویه 2024 را به 55.44 میلیارد دلار رساند.

ورودی‌های ETF بیت‌کوین به 731 میلیون دلار می‌رسد

IBIT بلک‌راک 454 میلیون دلار از ورودی‌های روز پنجشنبه را به خود اختصاص داد که بیش از 60 درصد کل مبلغ را شامل می‌شد. این تخصیص اخیر، ورودی‌های خالص تجمیعی این صندوق را به 63.94 میلیارد دلار رساند.

ARKB از ARK Invest و 21Shares با 138 میلیون دلار در رتبه دوم قرار گرفت، در حالی که FBTC فیدلیتی تقریباً 74 میلیون دلار دریافت کرد. دو محصول بیت‌کوین Grayscale در مجموع 57 میلیون دلار در طول این جلسه جذب کردند.

HODL ون‌اک و BTCW ویزدوم‌تری تنها محصولاتی بودند که خروجی ثبت کردند. HODL نزدیک به 20 میلیون دلار از دست داد، در حالی که تقریباً 5 میلیون دلار از BTCW خارج شد.

این ورودی‌ها همزمان با جهش شدید بیت‌کوین رخ داد، به طوری که صندوق‌های فهرست شده در ایالات متحده در جلسه معاملاتی روز پنجشنبه بین 5.7 تا 5.9 درصد رشد کردند. مجموع دارایی‌های خالص آن‌ها به 103.34 میلیارد دلار افزایش یافت که معادل 6.32 درصد از ارزش بازار بیت‌کوین است.

نتیجه روز پنجشنبه بیش از سه برابر هر ورودی روزانه منفرد ثبت شده در یک دوره 11 جلسه‌ای جریان‌های مثبت در اواخر اوت بود.

این خرید اخیر پس از ماه اوت فعال برای این محصولات صورت گرفت. ETF‌های بیت‌کوین ایالات متحده 1.92 میلیارد دلار در پنج جلسه معاملاتی منتهی به 21 اوت جمع‌آوری کردند، زمانی که ETF‌های بیت‌کوین و اتریوم با هم 2.61 میلیارد دلار در قوی‌ترین هفته ترکیبی خود از اکتبر 2025 جذب کردند.

صندوق‌های بیت‌کوین تقریباً 73 درصد از این جریان‌ها را به خود اختصاص دادند، در حالی که ETF‌های اسپات اتریوم 697.47 میلیون دلار در همین دوره پنج روزه دریافت کردند.

IBIT بلک‌راک همچنان منبع اصلی تقاضای ETF است

IBIT بارها بخش بزرگی از پول ورودی به ETF‌های اسپات بیت‌کوین ایالات متحده را در دوره‌های اخیر خرید به خود اختصاص داده است.

Crypto.news قبلاً گزارش داده بود که صندوق‌ها 853.5 میلیون دلار در طی پنج روز از 3 اوت تا 7 اوت جذب کرده بودند. صندوق بلک‌راک در این دوره تخمینی 693 میلیون دلار ورودی داشت که معادل تقریباً 81 درصد از کل ورودی‌های گروه بود.

این الگو در اواخر اوت نیز ادامه یافت. QCP Capital اظهار داشت که افزایش بیت‌کوین از تقریباً 63,500 دلار به بالای 80,000 دلار توسط خرید اسپات حمایت شده است، در حالی که موقعیت‌های آتی کاهش یافته است. در بخشی از این رالی، ETF‌های اسپات بیت‌کوین 2.8 میلیارد دلار در هشت جلسه متوالی جذب کردند.

به گفته QCP، حجم معاملات باز آتی (Futures open interest) از 646,000 بیت‌کوین به 588,000 بیت‌کوین کاهش یافت، در حالی که بیت‌کوین صعود می‌کرد، که حرکت قیمت را از رالی‌هایی که عمدتاً توسط افزایش موقعیت‌های اهرم‌دار هدایت می‌شوند، جدا می‌کند.

IBIT با وجود تغییرات در جریان‌های روزانه، بزرگترین ETF اسپات بیت‌کوین ایالات متحده از نظر دارایی باقی مانده است. بلک‌راک تا 26 اوت، قبل از آخرین پیشروی بیت‌کوین و افزایش ارزش دارایی‌های ETF در روز پنجشنبه، 60.52 میلیارد دلار دارایی خالص برای این صندوق گزارش کرده بود.

گزارش‌های نهادی نیز موقعیت‌های بزرگی را در این صندوق نشان داده‌اند. Jane Street تا 30 ژوئن بیش از 1 میلیارد دلار سهام ETF اسپات بیت‌کوین ایالات متحده، شامل تقریباً 828 میلیون دلار در IBIT، گزارش کرده بود. این گزارش سه ماهه نشان‌دهنده موقعیت‌ها در پایان ژوئن بود و میزان در معرض خطر فعلی این شرکت معاملاتی را فاش نکرد.

جریان‌های ETF بین جلسات خرید بزرگ، نوسان داشته‌اند

ورودی‌های بزرگ به معنای تداوم خرید در هر روز معاملاتی نبوده‌اند.

محصولات ایالات متحده در 28 اوت 201.9 میلیون دلار خروجی خالص ثبت کردند و به نه جلسه متوالی ورودی پایان دادند. ARKB از ARK 21Shares با 114.9 میلیون دلار در صدر خروجی‌ها بود، در حالی که IBIT 33.4 میلیون دلار از دست داد.

با وجود آخرین جلسه منفی، صندوق‌ها در هفته معاملاتی 24 تا 28 اوت، مجموعاً 924.5 میلیون دلار جذب کردند.

با شروع سپتامبر، جریان‌ها دوباره معکوس شدند. سرمایه‌گذاران در 1 سپتامبر 236 میلیون دلار از صندوق‌ها خارج کردند، که IBIT تقریباً 201 میلیون دلار از این بازخریدها را به خود اختصاص داد.

داده‌های SoSoValue نشان داد که این گروه در جلسه بعدی به خرید خالص بازگشت و در 2 سپتامبر تقریباً 101 میلیون دلار ورودی داشت. IBIT تقریباً 115 میلیون دلار دریافت کرد که خروجی‌ها در سایر بخش‌های گروه را قبل از تخصیص بسیار بزرگتر روز پنجشنبه جبران کرد.

بنابراین، 454 میلیون دلاری که در 3 سپتامبر وارد IBIT شد، دو جلسه پس از آن بود که این صندوق خروج 201 میلیون دلاری را ثبت کرده بود، که محصول بلک‌راک را در هر دو سوی بزرگترین حرکات روزانه در روزهای ابتدایی سپتامبر قرار داد.

نوسانات اخیر پس از دوره‌ای رخ می‌دهد که تقاضای ETF بیت‌کوین قبلاً از خروجی‌های پایدار اوایل سال بهبود یافته بود. این محصولات پس از هشت هفته متوالی منفی، از جمله 527 میلیون دلار خروجی در چهار روز معاملاتی منتهی به 2 ژوئیه، وارد ماه ژوئیه شدند.

ورودی 221.7 میلیون دلاری در 2 ژوئیه به یک دوره 10 روزه خروج روزانه پایان داد، در حالی که بلک‌راک روزها بعد به تخصیص‌های بزرگتر بازگشت. IBIT در 7 ژوئیه 209.4 میلیون دلار دریافت کرد، در حالی که کل ورودی‌های روزانه در ETF‌های بیت‌کوین ایالات متحده به 265.7 میلیون دلار رسید.

تا 30 ژوئیه، 233.1 میلیون دلار دیگر وارد محصولات شد، با سهم 183.4 میلیون دلاری بلک‌راک. این صندوق 78.7 درصد از ورودی‌های آن جلسه را به خود اختصاص داد.

تخصیص 730.9 میلیون دلاری روز پنجشنبه اکنون از هر یک از این مجموع‌های روزانه فراتر رفته است، در حالی که ارزش خالص دارایی‌های ترکیبی بازار ETF اسپات بیت‌کوین ایالات متحده از 103 میلیارد دلار عبور کرده است.