استراتژی ۶۳۵.۲ میلیون دلار برای بازخرید سهام ممتاز دائمی STRC خود هزینه کرده است، زیرا این اوراق بهادار، با وجود بازیابی از پایین‌ترین سطح خود در حدود ۷۱ دلار، همچنان زیر ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری خود معامله می‌شود.

استراتژی در آخرین گزارش خود فاش کرد که در هفته منتهی به ۳۰ آگوست، ۱۵۱.۸ میلیون دلار دیگر از STRC را بازخرید کرده و به ازای هر سهم به طور متوسط ۹۷.۴۸ دلار پرداخته است. این اقدام بخشی از برنامه بازخرید با هدف حمایت از سهام ممتاز بود.

این خرید اخیر شامل ۱.۵۶ میلیون سهم STRC بود و همزمان با بازگشت شرکت به خرید بیت‌کوین پس از وقفه‌ای تقریباً دو ماهه صورت گرفت. استراتژی ۴,۶۰۳ بیت‌کوین را به ارزش ۳۶۹.۷ میلیون دلار با قیمت متوسط ۸۰,۳۱۸ دلار به ازای هر کوین خریداری کرد و مجموع دارایی‌های خود را به ۸۴۵,۰۵۰ بیت‌کوین رساند.

STRC که با نام Stretch نیز شناخته می‌شود، روز سه‌شنبه با قیمت ۹۷.۳۴ دلار معامله می‌شد، که نشان می‌دهد این سهام ممتاز همچنان زیر سطح ۱۰۰ دلاری است که استراتژی از طریق افزایش سود سهام، ذخایر نقدی و بازخرید سهام در صدد بازیابی آن بوده است.

بازخرید STRC توسط استراتژی به ۶۳۵.۲ میلیون دلار رسیده است

استراتژی در اواخر ژوئن، به عنوان بخشی از «چارچوب سرمایه اعتباری دیجیتال» خود، مجوز یک میلیارد دلاری برای بازخرید سهام ممتاز معرفی کرد که یک میلیارد دلار دیگر را برای بازخرید سهام عادی کنار گذاشت و نرخ سود سهام سالانه STRC را به ۱۲% افزایش داد. همانطور که پیشتر توسط crypto.news پوشش داده شده بود، چارچوب سرمایه جدید شامل برنامه‌ای جداگانه بود که به استراتژی اجازه می‌داد در صورت نیاز تا ۱.۲۵ میلیارد دلار بیت‌کوین بفروشد.

از آن زمان، شرکت به طور پیوسته از مجوز بازخرید سهام ممتاز استفاده کرده است، همزمان با اینکه STRC از پایین‌ترین سطوح ژوئن خود بهبود یافت.

حجم خریدهای هفتگی استراتژی همزمان با قیمت STRC افزایش یافته است. در هفته منتهی به ۲۶ جولای، این شرکت ۲۵ میلیون دلار از STRC را بازخرید کرد، در حالی که سهام ممتاز همچنان به طور قابل توجهی زیر ارزش اسمی خود قرار داشت. در آن زمان، استراتژی ذخیره دلاری خود را به ۳.۷۵ میلیارد دلار افزایش داده و دارایی‌های بیت‌کوین خود را در ۸۴۳,۷۷۵ بیت‌کوین بدون تغییر نگه داشته بود.

استراتژی بعداً ۱,۶۳۸ بیت‌کوین را به ارزش ۱۰۴.۷ میلیون دلار بین ۲۷ جولای و ۲ آگوست فروخت و بخشی از سرمایه موجود خود را به سمت سود سهام ممتاز و بازخرید هدایت کرد. فروش بیت‌کوین در حالی انجام شد که شرکت موقعیت نقدی خود را افزایش داده و به حمایت از STRC ادامه می‌داد.

تا آخرین هفته گزارش‌دهی، استراتژی مایل بود به طور متوسط ۹۷.۴۸ دلار برای STRC بپردازد، که کمتر از ۳ دلار زیر ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری اعلام شده آن بود.

این شرکت تراکنش‌های اخیر خود را با فروش ۴.۵۳ میلیون سهم MSTR از طریق برنامه فروش در بازار خود با درآمد خالص ۶۰۲.۸ میلیون دلار تامین مالی کرد. از این مبلغ، ۳۶۹.۷ میلیون دلار برای خرید بیت‌کوین، ۱۵۱.۸ میلیون دلار برای بازخرید STRC، ۵۰.۷ میلیون دلار برای سود سهام STRC و ۳۰ میلیون دلار به حساب نقدی دلاری استراتژی اضافه شد.

استراتژی تا تاریخ ۳۰ آگوست، ۱.۶۱ میلیارد دلار موجودی نقدی دلاری گزارش کرد، در حالی که ۵.۱ میلیارد دلار دیگر در ذخیره دلاری آن نگهداری می‌شد.

STRC همچنان کمتر از ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری خود باقی مانده است

STRC از زمان سقوط به زیر ۷۵ دلار در اواخر ژوئن، بهبود قابل توجهی داشته است، اما استراتژی هنوز نتوانسته سهام ممتاز را به طور پایدار به ۱۰۰ دلار بازگرداند.

فونگ له، مدیر عامل شرکت، در ماه جولای گفت که استراتژی قصد دارد صدور STRC را پس از بازگشت این اوراق به ارزش اسمی، از سر بگیرد و این بازیابی را مستقیماً به توانایی شرکت در استفاده از سهام ممتاز برای خریدهای آتی بیت‌کوین مرتبط دانست.

له در آن زمان گفت: «ما به ساخت این [پایه] ادامه خواهیم داد. و بله، وقتی Stretch به ارزش اسمی بازگردد، ما بیشتر صادر خواهیم کرد. بیت‌کوین بیشتری خواهیم خرید»، همانطور که قبلاً crypto.news گزارش داده بود.

STRC در زمان اظهارات له در ۱۶ جولای، نزدیک به ۸۷ دلار معامله می‌شد. استراتژی هفته‌های قبل را صرف افزایش ذخایر دلاری خود کرده بود، پس از اینکه سهام ممتاز در ماه ژوئن به شدت کاهش یافت.

این شرکت قبلاً ساختار سود سهام STRC را تغییر داده بود تا این اوراق را برای سرمایه‌گذاران درآمدی جذاب‌تر کند. سهامداران در ماه ژوئن پرداخت‌های نیمه‌ماهانه سود سهام را تصویب کردند و توزیع‌ها را به روز پانزدهم و آخرین روز هر ماه منتقل کردند.

استراتژی بعداً نرخ سود سهام سالانه را به ۱۲% به عنوان بخشی از چارچوب سرمایه خود افزایش داد.

تقاضای سازمانی، با وجود معامله STRC زیر ارزش اسمی، همچنان قابل توجه باقی مانده است. تا اواخر جولای، سهام ممتاز به بزرگترین دارایی در سه صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بزرگ سهام ممتاز ایالات متحده تبدیل شده بود که در مجموع ۷۵۶ میلیون دلار STRC نگهداری می‌کردند. دارایی‌های سازمانی ۱۰۵% افزایش یافته بود، در حالی که سهم مالکیت خرده‌فروشی از ۷۸% به ۷۱% کاهش یافت.

SATA استرایو به ارزش اسمی نزدیک‌تر مانده است

رقابت از سهام ممتاز دائمی سری A با نرخ متغیر Strive، یعنی SATA، محصول درآمدی دیگری را با نرخ سود سالانه بالاتر و مرتبط با خزانه بیت‌کوین برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده است.

استرایو نرخ سود سهام SATA را برای سپتامبر در ۱۳% حفظ کرده است، در مقایسه با ۱۲% STRC. SATA سود نقدی را هر روز کاری پرداخت می‌کند، در حالی که STRC سود سهام را دو بار در ماه توزیع می‌کند.

استرایو توزیع‌های روزانه SATA را در ۱۶ ژوئن، پس از کنار گذاشتن پرداخت‌های ماهانه، آغاز کرد. این شرکت اعلام کرد که این تغییر، SATA را به اولین اوراق بهادار فهرست‌شده در ایالات متحده تبدیل کرده است که هر روز کاری سود نقدی پرداخت می‌کند.

برای سپتامبر، استرایو پرداخت‌های روزانه ۰.۰۵۱۶ دلار به ازای هر سهم را در طول ۲۱ روز کاری اعلام کرد، که معادل ۱.۰۸۳۶ دلار برای کل ماه و نرخ سالانه ۱۳% است.

SATA برای بیش از یک هفته نزدیک به ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری خود باقی مانده است، که به استرایو امکان می‌دهد به فروش سهام از طریق برنامه فروش در بازار خود ادامه دهد و عواید آن را به سمت خریدهای بیت‌کوین هدایت کند.

مدل تامین مالی از انباشت بیت‌کوین توسط استرایو در طول سال ۲۰۲۶ حمایت کرده است. در ماه ژوئن، این شرکت ۷۵۹ بیت‌کوین را به ارزش تقریبی ۵۰ میلیون دلار خریداری کرد، در حالی که SATA بخش قابل توجهی از سرمایه استفاده شده برای این خرید را تامین کرد.

اخیراً، استرایو ۱,۸۰۰ بیت‌کوین دیگر را در هفته گذشته با استفاده از عواید حاصل از صدور SATA خریداری کرد، در حالی که سهام ممتاز نزدیک به ارزش اسمی باقی ماند.

استراتژی خرید بیت‌کوین را از سر گرفته است

آخرین خرید ۴,۶۰۳ بیت‌کوین توسط استراتژی به یک دوره تقریباً ۱۰ هفته‌ای بدون خرید خالص بیت‌کوین پایان داد و دارایی‌های آن را به ۸۴۵,۰۵۰ بیت‌کوین رساند که در قیمت‌های فعلی تقریباً ۶۵.۹ میلیارد دلار ارزش دارد.

این شرکت در طول دو ماه گذشته بخش عمده‌ای از سرمایه را به سمت ذخایر نقدی، تعهدات سهام ممتاز و بازخریدهای STRC هدایت کرده بود. آخرین تراکنش آن، خرید بیت‌کوین را به بزرگترین مورد استفاده از عواید حاصل از انتشار هفتگی MSTR بازگرداند، به طوری که تقریباً ۳۷۰ میلیون دلار از ۶۰۲.۸ میلیون دلار جمع‌آوری شده از طریق فروش سهام عادی به سمت بیت‌کوین رفت.

استراتژی تا تاریخ ۳۰ آگوست، همچنان تقریباً ۱۹.۰۹ میلیارد دلار از سهام MSTR را برای انتشار تحت برنامه فروش در بازار خود در اختیار داشت.

شکاف عملکردی بین دو شرکت در سهام عادی آنها قابل مشاهده باقی مانده است. ASST استرایو از ابتدای سال ۲۰۲۶ تقریباً ۶۰% افزایش یافته، در حالی که MSTR استراتژی در همین دوره حدود ۱۵% کاهش یافته است.

استرایو در ماه آگوست گزارش داد که ۶,۲۳۶ بیت‌کوین را در سه ماهه دوم و ۱۲,۲۳۷ بیت‌کوین را در شش ماه اول سال ۲۰۲۶ به دست آورده است. ۳۰۳ بیت‌کوین دیگر بین ۱ جولای تا ۷ آگوست خریداری شد، در حالی که این شرکت تا ۷ آگوست ۴۴ سود سهام روزانه متوالی SATA را پرداخت کرده بود.

استرایو تا تاریخ ۷ آگوست هیچ بدهی کوتاه‌مدت یا بلندمدت معوق نداشت و ۱۵۴.۹ میلیون دلار موجودی نقدی و معادل‌های نقدی گزارش کرد.