کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در 27 اوت، از 38 نهاد شکایت کرد و مدعی شد که آن‌ها بین سال‌های 2025 و 2026 فرم‌های ADV جعلی را برای معرفی خود به عنوان مشاوران سرمایه‌گذاری مشروع ارسال کرده‌اند.

SEC 38 شکایت مدنی جداگانه را در دادگاه منطقه‌ای ایالات متحده برای ناحیه کلرادو ثبت کرد. این نهاد نظارتی ادعا می‌کند که چندین متهم به احتمال زیاد در خارج از کشور فعالیت می‌کردند و از اظهارنامه‌های عمومی رسمی برای کسب اعتبار نزد سرمایه‌گذاران خرد آمریکایی بهره برده‌اند.

این اتهامات در دادگاه اثبات نشده است. SEC میزان سرمایه‌ای که سرمایه‌گذاران به این نهادها منتقل کرده‌اند، قربانیان تایید شده یا کل ضررها را گزارش نکرده است.

شکایات SEC الگوهای تکراری ثبت را شناسایی می‌کند

شکایات ادعا می‌کند که متهمان آدرس‌های تجاری در کلرادو را ذکر کرده بودند که در آنجا هیچ حضور فیزیکی نداشتند. برخی شماره تلفن‌های قطع شده یا شماره‌هایی که متعلق به مشاغل بی‌ربط بودند را ارائه کرده‌اند.

بسیاری از اظهارنامه‌ها حاوی اطلاعات یکسان یا تقریباً یکسان بودند. طبق یکی از شکایات، صندوق‌های ادعایی معمولاً 78.96 میلیون دلار یا 48.96 میلیون دلار دارایی، 89 یا 33 سرمایه‌گذار و حداقل سرمایه‌گذاری 50,000 دلار یا 5,000 دلار را گزارش کرده بودند.

این نهادها همچنین ساختارهای مالکیت یکسانی را فهرست کرده بودند. گزارش‌ها حاکی از آن است که این ساختارها 10% مالکیت را به مشاور یا طرف‌های مرتبط، 90% را به سرمایه‌گذاران خارجی و 50% را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری (فاند آف فاندز) نسبت داده‌اند. این دسته‌ها می‌توانند هم‌پوشانی داشته باشند.

SEC اعلام کرد که چندین اظهارنامه ادعا می‌کردند صورت‌های مالی صندوق خصوصی توسط یکی از دو شرکت حسابداری مستقل بررسی شده است. بازرسان نتوانستند هیچ یک از این حسابرسان را در ثبت‌های حسابداری فدرال یا ایالتی پیدا کنند.

وضعیت مشاور جعلی ظاهراً از کلاهبرداری‌های سرمایه‌گذاری حمایت می‌کرده است

یک مشاور گزارش‌دهنده معاف، یا ERA، یک مشاور سرمایه‌گذاری ثبت شده در SEC نیست. ERAها معمولاً فقط به صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر یا صندوق‌های خصوصی با کمتر از 150 میلیون دلار تحت مدیریت در ایالات متحده مشاوره می‌دهند.

آن‌ها باید اطلاعات محدودی را از طریق فرم ADV ارسال کنند، اما SEC تجربه، صلاحیت‌ها یا ادعاهای تجاری آن‌ها را قبل از انتشار این اظهارنامه‌ها تأیید نمی‌کند. شکایات ادعا می‌کند که متهمان از این روند سوءاستفاده کرده‌اند زیرا اظهارات بدون تأیید قبلی به صورت عمومی قابل جستجو می‌شدند.

برخی وب‌سایت‌های مرتبط، گواهی‌نامه‌هایی را به نمایش می‌گذاشتند که به دروغ بیان می‌کردند نهادها "مجوز SEC RIA" را دریافت کرده‌اند، طبق هشدار این نهاد نظارتی. این گواهی‌نامه‌ها از شماره‌های ثبت و اظهارنامه واقعی برای معتبر جلوه دادن خود استفاده می‌کردند.

چندین متهم نام‌هایی را اتخاذ کرده بودند که به کریپتو، صرافی‌ها، فناوری نوظهور یا آموزش مالی اشاره داشتند. آن‌ها شامل CryptoOrbit، Pinnacle Crypto Exchange، Web3 University، Axivon Exchange و Future Finance Academy هستند. با این حال، SEC هر متهم را به عنوان یک کسب‌وکار کریپتو طبقه‌بندی نکرده است.

دسترسی خارجی و سوابق گمشده نگرانی‌ها را افزایش داد

SEC اعلام کرد که آدرس‌های IP استفاده شده برای دسترسی به سیستم ثبت آن در چندین مورد به حوزه‌های قضایی خارجی ردیابی شده‌اند. این نهاد هر کشور را شناسایی نکرد یا ادعا نکرد که تمام 38 نهاد در خارج از ایالات متحده فعالیت می‌کردند.

وکلای کمیسیون سوابقی را درخواست کردند که دارایی‌های گزارش شده شرکت‌ها، سرمایه‌گذاران، کارمندان، حسابرسان و عملیات صندوق‌ها را تأیید کند. متهمان ظاهراً در ارائه مواد درخواستی ناکام ماندند.

در پرونده علیه Abrdn Canada Limited، کارکنان SEC در آوریل تقاضای سوابق را به آدرس اعلام شده در دنور ارسال کردند. مکاتبات به دلیل عدم تحویل بازگردانده شد. تماس‌ها به شماره‌ای قطع شده می‌رسیدند، در حالی که ایمیلی بعدی بی‌جواب ماند.

این شکایت همچنین ادعا می‌کند که این نهاد بدون ثبت متناظر CFTC یا انجمن ملی آتی، ادعا کرده است که به عنوان اپراتور صندوق کالایی یا مشاور معاملاتی فعالیت می‌کند.

دادگاه‌ها در مورد جریمه‌ها و محدودیت‌های ثبت تصمیم خواهند گرفت

SEC متهمان را بر اساس بخش‌های 204(a) و 207 قانون مشاوران سرمایه‌گذاری متهم کرد. این مقررات به سوابق مشاور و اظهارات دروغین در اظهارنامه‌های الزامی مربوط می‌شوند.

این آژانس به دنبال قرارهای منع دائم، جریمه‌های مدنی و دستوراتی است که این نهادها را از ارسال فرم‌های ADV در آینده به عنوان مشاوران گزارش‌دهنده معاف منع کند. میزان هر گونه جریمه توسط دادگاه تعیین خواهد شد.

SEC به FINRA دستور داد تا 38 اظهارنامه را از پایگاه داده افشای عمومی مشاوران سرمایه‌گذاری حذف کند. اف‌بی‌آی از طریق عملیات Level Up، طرحی که قربانیان احتمالی کلاهبرداری سرمایه‌گذاری را شناسایی و با آن‌ها تماس می‌گیرد، کمک کرد.

سرمایه‌گذاران نباید ظاهر شدن در فرم ADV را به عنوان اثباتی برای ثبت در SEC تلقی کنند. این نهاد نظارتی به کاربران توصیه کرد که وضعیت یک شرکت را به طور مستقل تأیید کنند و در صورت تماس مستقیم ERA با سرمایه‌گذاران فردی، از انتقال پول، ارز دیجیتال یا اطلاعات شخصی خودداری کنند.

تاکتیک‌های مشابه جعل هویت در خارج از ایالات متحده نیز ظاهر شده‌اند. در پوشش‌های مرتبط، کلاهبرداران از نام تنظیم‌کننده‌ها و اسناد جعلی برای هدف قرار دادن کاربران کریپتو در طول گذار MiCA اروپا استفاده کردند.