برد گارلینگهاوس، مدیرعامل ریپل، به جابجایی 86 تنی ذخایر طلای هلند اشاره کرده است تا استدلال کند که شبکه‌های کریپتو می‌توانند ارزش را در سراسر مرزها سریع‌تر از سیستم‌های ذخیره فیزیکی جابجا کنند.

انتقال طلای هلند، محل نگهداری ذخایر را تغییر داد

بانک مرکزی هلند (De Nederlandsche Bank) اعلام کرد که حدود 86 تن طلا را بین مارس و اوت 2026 جابجا کرده است تا تجارت ذخایر خود را آسان‌تر کرده و آمادگی خود را برای یک بحران احتمالی تقویت کند.

بیشتر این عملیات شامل ارسال همان شمش‌ها از طریق اقیانوس اطلس نبود. طبق اعلام بانک مرکزی، DNB تقریباً 59 تن طلا را در نیویورک فروخت و سپس همان مقدار طلای استاندارد بازار را در لندن خریداری کرد.

DNB همچنین برای بخشی از این عملیات از نقل و انتقال فیزیکی استفاده کرد. بیش از 27 تن طلا از ایالات متحده و کانادا به مرکز نقدی آن در زایست منتقل شد، در حالی که مقدار مشابهی طلای استاندارد بازار از زایست به لندن انتقال یافت.

بانک مرکزی با ترکیب فروش، خرید و حمل و نقل فیزیکی، اعلام کرد که خطرات عملیاتی ناشی از اتکا به یک روش انتقال را کاهش داده است. این رویکرد همچنین به DNB اجازه داد تا از ذوب مجدد شمش‌هایی که استانداردهای لازم برای تجارت مستقیم در لندن را نداشتند، اجتناب کند.

هیچ طلایی در طول این فرآیند به ذخایر هلند اضافه یا از آن حذف نشد. در عوض، این عملیات محل نگهداری فلز را تغییر داد و کیفیت بخشی از آن را که برای تراکنش‌های بین‌المللی در دسترس بود، بهبود بخشید.

پس از این جابجایی، بانک انگلستان 32.1 درصد از طلای هلند را در اختیار دارد که از 18.1 درصد افزایش یافته است. مرکز DNB در زایست 30.8 درصد را نگه داشته، در حالی که نیویورک و اوتاوا هر کدام 18.5 درصد را به خود اختصاص داده‌اند.

قبل از این جابجایی، نیویورک 31.3 درصد و اوتاوا 19.7 درصد از ذخایر را در اختیار داشتند. DNB اعلام کرد که لندن دسترسی بهتری به بازار جهانی طلا ارائه می‌دهد، به خصوص زمانی که شرایط مالی بی‌ثبات می‌شود.

برد گارلینگهاوس می‌گوید کریپتو موانع موقعیت مکانی را از بین می‌برد

گارلینگهاوس در واکنش به این عملیات در پستی در شبکه X، بر این تمرکز کرد که چگونه DNB بخش زیادی از ارزش اقتصادی ذخیره را بدون جابجایی همان شمش‌ها از نیویورک به لندن منتقل کرده است.

مدیر اجرایی ریپل، انتقال ارزش جهانی را "موردی ایده‌آل برای استفاده" از کریپتو توصیف کرد و استدلال کرد که شبکه‌های بلاکچین می‌توانند تراکنش‌ها را به سرعت و ایمن، بدون نیاز به تغییر مکان فیزیکی دارایی، تسویه کنند. مقایسه او بر روی ترتیبات نگهداری، حمل و نقل و تجارت مورد نیاز هنگام جابجایی شمش توسط بانک‌های مرکزی متمرکز بود.

گارلینگهاوس پرسید: "چرا ارزش مالی هنوز به این فرآیندهای مکان-محور وابسته است؟"

استدلال او به این معنی نبود که بانک مرکزی هلند در طول این عملیات از ارز دیجیتال یا فناوری بلاکچین استفاده کرده است. DNB برای سازماندهی مجدد ذخایر خود، بر بازارهای شمش تثبیت‌شده، ترتیبات نگهداری بانک مرکزی و زیرساخت فیزیکی خزانه‌ها تکیه کرد.

گارلینگهاوس در عوض از این تراکنش برای مقایسه دو شکل متفاوت تسویه استفاده کرد. طلا به خزانه‌های شناخته شده، شمش‌های تایید شده، حمل و نقل ایمن و دسترسی به مراکز تجاری نقدشونده نیاز دارد، در حالی که یک دارایی کریپتو می‌تواند بین آدرس‌های بلاکچین بدون حمل و نقل به عنوان یک شیء فیزیکی جابجا شود.

به گفته گارلینگهاوس، ارزش کل بازار کریپتو از تقریباً 1.5 میلیارد دلار در سال 2013 به حدود 2.7 تریلیون دلار رسیده است. او این افزایش را به عنوان شاهدی ارائه کرد که دارایی‌های مبتنی بر بلاکچین و شبکه‌های انتقال، در کمی بیش از یک دهه، به یک بازار مالی بزرگ تبدیل شده‌اند.

ریپل بخش زیادی از کسب و کار خود را حول پرداخت‌ها و تسویه حساب‌های سازمانی بنا کرده است. در ماه جولای، crypto.news گزارشی درباره گسترش ریپل در اروپا منتشر کرد و اشاره کرد که Ripple Payments بیش از 100 میلیارد دلار را در بیش از 60 بازار پردازش کرده است.

یک گزارش جداگانه در ماه ژوئن بررسی کرد که چگونه ریپل از معرفی خود به عنوان جایگزین مستقیم زیرساخت بانکی به سمت همکاری با SWIFT حرکت کرده است. بانک‌ها می‌توانند سیستم‌های پیام‌رسانی موجود خود را حفظ کنند، در حالی که از محصولات مبتنی بر بلاکچین برای عملکردهای انتخابی تسویه و توکن‌سازی استفاده می‌کنند.

انتقال طلای آلمان نشان‌دهنده بار فیزیکی است

گارلینگهاوس همچنین به بازگرداندن 674 تن طلای آلمان از پاریس و نیویورک به فرانکفورت اشاره کرد. بوندس‌بانک (Bundesbank) این عملیات را در سال 2013 آغاز کرد و در سال 2017، سه سال قبل از مهلت اولیه خود، آن را به پایان رساند.

این مجموع شامل 374 تن از پاریس و 300 تن از نیویورک بود. آلمان این فلز را در مراحل مختلف جابجا کرد: 37 تن در سال 2013، 120 تن در سال 2014، 210 تن در سال 2015، 216 تن در سال 2016 و 91 تن نهایی در سال 2017 به فرانکفورت منتقل شد.

متخصصان بوندس‌بانک هنگام ورود شمش‌ها به فرانکفورت، اصالت، خلوص و وزن آنها را بررسی کردند. پس از پایان برنامه، آلمان 50.6 درصد از طلای خود را در داخل کشور نگهداری می‌کرد، در حالی که بانک فدرال رزرو نیویورک 36.6 درصد و بانک انگلستان 12.8 درصد را ذخیره کرده بودند.

بوندس‌بانک اعلام کرد که برنامه ذخیره‌سازی آن دو وظیفه را بر عهده داشت: حفظ اعتماد با نگهداری نیمی از ذخایر در آلمان و حفظ دسترسی به مراکز تجاری که طلا می‌تواند به سرعت با ارز خارجی مبادله شود.

برای خوانندگان آمریکایی، هر دو مورد آلمان و هلند، نقش مداوم نیویورک را در سیستم بین‌المللی شمش نشان می‌دهند. بانک‌های مرکزی خارجی طلا را در بانک فدرال رزرو نیویورک ذخیره می‌کنند زیرا این مکان از نگهداری و تراکنش‌ها با سایر نهادهای رسمی پشتیبانی می‌کند، اگرچه جابجایی یا تخصیص مجدد شمش همچنان به هماهنگی عملیاتی نیاز دارد.

زیرساخت طلا در سیاست‌های ذخیره مرکزی باقی می‌ماند

علی‌رغم مقایسه گارلینگهاوس، DNB اعلام کرد که جابجایی طلا برای بهبود تاب‌آوری سیستم ذخیره موجود خود طراحی شده بود، نه جایگزینی شمش با یک دارایی دیجیتال.

اولاف اسلیجپن، رئیس DNB، گفت که بانک مرکزی انتظار ندارد که در طول یک بحران مجبور به استفاده از طلای خود شود. با این وجود، او گفت که DNB باید برای شرایط سخت آماده بماند و اطمینان حاصل کند که بخشی از ذخایر در صورت لزوم قابل معامله است.

بانک مرکزی همچنین گفت که تجربه با هر دو روش انتقال فیزیکی و جابجایی مبتنی بر بازار، در صورت نیاز به جابجایی دیگر، مفید خواهد بود. در طول یک اختلال آتی، محدودیت‌های حمل و نقل یا شرایط معاملاتی می‌توانند مانع از استفاده DNB از یکی از این دو روش شوند.

عملیات طلا در حالی انجام می‌شود که موسسات تنظیم‌شده همچنان به اضافه کردن خدمات دارایی دیجیتال ادامه می‌دهند بدون اینکه زیرساخت‌های مالی موجود را کنار بگذارند. در ماه جولای، DZ Bank آلمان شروع به عرضه معاملات کریپتو از طریق بانک‌های تعاونی شرکت‌کننده کرد و به مشتریان خرد از طریق روابط بانکی موجودشان دسترسی داد.

این سرویس از بیت‌کوین، اتریوم، لایت‌کوین و کاردانو پشتیبانی می‌کند و نگهداری دارایی‌ها توسط Boerse Stuttgart Digital انجام می‌شود. مشارکت برای بانک‌های تعاونی انفرادی اختیاری است، اگرچه انتظار می‌رفت صدها موسسه به تدریج این سرویس را معرفی کنند.

سی‌زد می‌گوید بیت‌کوین هنوز با سیستم‌های تثبیت‌شده طلا روبرو است

چانگ‌پنگ ژائو، هم‌بنیانگذار بایننس، نیز بیت‌کوین را با طلا مقایسه کرده است، هرچند ارزیابی او وزن بیشتری به زیرساخت‌های از قبل ساخته شده حول این فلز گرانبها داد.

ژائو در جریان یک گفتگوی دوستانه در کنفرانس بیت‌کوین آسیا، گفت که بیت‌کوین در نهایت می‌تواند مهم‌تر از طلا شود اگر دولت‌ها شروع به رفتار با آن به عنوان یک دارایی ذخیره استراتژیک کنند. او همچنین اذعان داشت که طلا از سیستم‌های بالغی برای نگهداری، ارزش‌گذاری و مدیریت ذخایر بانک مرکزی بهره‌مند است.

جایگاه طلا در ذخایر رسمی طی سالیان متمادی توسعه یافته است و به دولت‌ها قوانین و نهادهای تثبیت‌شده‌ای برای نگهداری، حسابرسی و تجارت این فلز داده است. ژائو گفت جایگزینی آن سیستم ممکن است زمان‌بر باشد، به ویژه در میان اقتصادهای بزرگی که از قبل ذخایر شمش گسترده‌ای دارند.

با این حال، پذیرش ملی بیت‌کوین در چندین کشور وارد بحث‌های رسمی سیاست‌گذاری شده است. ژائو به دولت‌ها در مورد دارایی‌های دیجیتال، از جمله ابتکارات مرتبط با ذخایر، مشاوره داده است، در حالی که همچنان استدلال می‌کند که پذیرش دولتی می‌تواند بر جایگاه بلندمدت بیت‌کوین در برابر طلا تأثیر بگذارد.