بورس اوراق بهادار لندن با پی‌وارد (شرکت مادر کراکن) همکاری کرده تا سهام ۱۰۰ شرکت بزرگ فهرست‌شده در لندن را وارد چارچوب توکن‌سازی xStocks کند، و راه را برای معامله این محصولات از طریق پلتفرم ۲۴ ساعته برنامه‌ریزی‌شده بورس باز کند.

پی‌وارد و بورس اوراق بهادار لندن روز سه‌شنبه اعلام کردند که اولین دسته از اوراق بهادار بریتانیایی در هفته‌های آینده به عنوان xStocks در دسترس قرار خواهند گرفت و پلتفرم سهام توکنی را گسترش می‌دهند که تاکنون بیش از ۴۰ میلیارد دلار حجم معاملات کلی ایجاد کرده است. نزدیک به ۲۰ میلیارد دلار از این فعالیت بر روی بلاکچین تسویه شده، در حالی که این محصولات بیش از ۲۰۰,۰۰۰ دارنده را جذب کرده‌اند.

توکن‌سازی بورس اوراق بهادار لندن با ۱۰۰ شرکت آغاز خواهد شد

بر اساس این مشارکت، سهام ۱۰۰ شرکت بزرگ فهرست‌شده در بورس اوراق بهادار لندن از طریق چارچوب xStocks پی‌وارد در دسترس قرار خواهد گرفت.

هر xStock به صورت یک به یک توسط اوراق بهادار پایه مربوطه پشتیبانی می‌شود. محصولات مبتنی بر بلاکچین می‌توانند به صورت شبانه‌روزی از طریق صرافی‌های متمرکز پشتیبانی‌شده معامله شوند، به کیف‌پول‌های با نگهداری شخصی منتقل شوند و با برنامه‌های سازگار بر روی بلاکچین تعامل داشته باشند.

اجرای برنامه‌ریزی شده در لندن به سرمایه‌گذاران واجد شرایط در بیش از ۱۱۰ کشور، دسترسی به نسخه‌های توکنی‌شده شرکت‌های فهرست‌شده در بریتانیا را خواهد داد. xStocks در حال حاضر برای سرمایه‌گذاران مستقر در بریتانیا در دسترس نیست.

این توافق در حالی صورت می‌گیرد که پی‌وارد در حال گسترش این چارچوب فراتر از تمرکز اولیه خود بر شرکت‌های فهرست‌شده در ایالات متحده بوده است.

کریپتو.نیوز قبلاً در ماه جولای گزارش داده بود که پی‌وارد با ارائه‌دهنده زیرساخت مالی GTN برای گسترش بین‌المللی xStocks همکاری کرده است، که ابتدا با سهام فهرست‌شده در هنگ کنگ آغاز شده و سپس بریتانیا، اروپا، کره جنوبی و سایر بازارهای تأیید شده را هدف قرار داده است.

بر اساس آن توافق، GTN موافقت کرد که زیرساخت‌های اجرایی، نگهداری و ثبت سوابق را در بیش از ۹۰ بازار مالی بین‌المللی فراهم کند. در آن زمان، xStocks از بیش از ۵۰۰ دارایی توکنی‌شده پشتیبانی می‌کرد و بیش از ۳۷ میلیارد دلار حجم معاملات ایجاد کرده بود.

فعالیت از آن زمان تاکنون ادامه یافته است. تا ۱۸ آگوست، xStocks بیش از ۳۸ میلیارد دلار حجم معاملات کلی را پردازش کرده بود، زیرا کراکن ۷,۰۰۰ سهام ایالات متحده را برای مشتریان واجد شرایط در سراسر منطقه اقتصادی اروپا عرضه کرد.

این سرویس سهام سنتی فهرست‌شده در ایالات متحده را در کنار بیش از ۷۰۰ xStocks و بیش از ۶۰۰ دارایی رمزنگاری شده در یک حساب کراکن قرار داد. معاملات سهام سنتی در EEA از طریق Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited، یک شرکت سرمایه‌گذاری قبرسی که تحت چارچوب MiFID II اتحادیه اروپا مجاز است، ارائه می‌شود.

ارقام پی‌وارد که با مشارکت LSE منتشر شده، اکنون حجم xStocks را بالای ۴۰ میلیارد دلار قرار می‌دهد، که نزدیک به نیمی از این فعالیت مستقیماً بر روی بلاکچین تسویه شده است.

LSE 24 می‌تواند به محلی تنظیم‌شده برای xStocks تبدیل شود

این مشارکت فراتر از توزیع سهام توکنی‌شده فهرست‌شده در لندن از طریق شبکه موجود پی‌وارد است.

منوط به تأییدیه نظارتی، بورس اوراق بهادار لندن قصد دارد xStocks را فهرست کرده و از معاملات آنها در LSE 24، پلتفرم ۲۴ ساعته جدید خود که اخیراً اعلام شده، پشتیبانی کند. انتظار می‌رود این پلتفرم در نهایت اوراق بهادار توکنی‌شده از ایالات متحده، اتحادیه اروپا، بریتانیا و هنگ کنگ را پوشش دهد و احتمالاً کلاس‌های دارایی دیگر با توسعه چارچوب اضافه شوند.

این بورس پیش از این نیز در حال آماده‌سازی برای گسترش دسترسی فراتر از ساعات معمول بازار لندن بود.

در ماه جولای، گزارش شده بود که LSE در حال آماده‌سازی یک بازار شبانه جداگانه برای نیمه اول سال ۲۰۲۷ است. برنامه‌های اولیه خواستار این بود که این پلتفرم محصولات قابل معامله در بورس (ETP) مرتبط با بازارهای سهام بریتانیا و ایالات متحده را ارائه دهد.

جولیا هاگت، مدیرعامل LSE در آن زمان گفت که معامله‌گران خرد علاقه نشان می‌دهند از منطقه زمانی لندن برای دسترسی به دارایی‌های بریتانیایی و بین‌المللی استفاده کنند.

توافق با پی‌وارد اکنون اوراق بهادار توکنی‌شده را به برنامه‌های بورس برای معاملات خارج از ساعات کاری استاندارد خود اضافه می‌کند، اگرچه فهرست شدن آنها منوط به تأییدیه نظارتی است.

آرجون سثی، مدیرعامل مشترک پی‌وارد، این ترتیب را ترکیبی از بازارهای مالی تنظیم‌شده و زیرساخت بلاکچین توصیف کرد.

سثی گفت: «سال‌ها تصور بر این بود که کریپتو و مالی سنتی در مسیر تصادم هستند و یکی از آنها باید از بین برود. این هرگز داستان واقعی نبود.»

هاگت موضع محتاطانه‌تری در مورد چگونگی توسعه بازارهای توکنی‌شده اتخاذ کرد.

او گفت: توکن‌سازی «باید به گونه‌ای توسعه یابد که اعتماد، حقوق و نقش بازارهای تنظیم‌شده را حفظ کند.»

پی‌وارد و LSE می‌توانند سهام را مستقیماً بر روی بلاکچین منتشر کنند

بخش دیگری از این مشارکت می‌تواند شرکت‌ها را فراتر از نمایش‌های بلاکچینی که توسط سهام صادرشده سنتی پشتیبانی می‌شوند، ببرد.

پی‌وارد و LSE اعلام کردند که توکن‌های سهام بومی صادرشده توسط LSE را بررسی خواهند کرد، که به اعضای بورس امکان می‌دهد سهام را مستقیماً بر روی بلاکچین صادر و سرویس دهند.

بر اساس مدل پیشنهادی، اوراق بهادار صادرشده بر روی بلاکچین کاملاً قابل تعویض با همتایان سنتی خود خواهند بود و همان حقوق سهام سنتی را خواهند داشت.

این امر با ساختار فعلی xStocks متفاوت است، جایی که توکن‌ها در ازای اوراق بهادار نگهداری شده از طریق چارچوب نگهداری پایه محصول صادر می‌شوند.

پی‌وارد با افزایش حجم پلتفرم، در حال گسترش نحوه استفاده از xStocks بوده است.

در ماه جولای، کراکن به مشتریان واجد شرایط خارج از ایالات متحده اجازه داد از xStocks منتخب به عنوان وثیقه برای معاملات آتی و مارجین در Kraken Pro استفاده کنند.

هنگام راه‌اندازی این ویژگی، ده دارایی پذیرفته شد، از جمله نسخه‌های توکنی‌شده اپل، انویدیا، تسلا، استراتژی، رابین‌هود، آلفابت و چندین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بزرگ.

وثیقه آتی برای مشتریان واجد شرایط خارج از ایالات متحده، از جمله مشتریان در EEA، در دسترس قرار گرفت، در حالی که وثیقه مارجین به کاربران واجد شرایط خارج از ایالات متحده ارائه شد اما مشتریان EEA را شامل نمی‌شد.

کراکن بسته به دارایی، تخفیف‌ها و محدودیت‌های وثیقه متفاوتی اعمال می‌کند. محصولات بازار گسترده مانند SPY و QQQ توکنی‌شده در زمان راه‌اندازی ۱۰٪ تخفیف دریافت کردند، در حالی که چندین سهام انفرادی ۲۰٪ تخفیف داشتند و اوراق بهادار نوسان‌گرتر تخفیف‌های بالاتری دریافت کردند.

این ویژگی به سرمایه‌گذاران واجد شرایط امکان می‌دهد ضمن استفاده از همان دارایی‌ها به عنوان وثیقه برای موقعیت‌های دیگر، مواجهه خود با سهام توکنی‌شده را حفظ کنند.

اوراق بهادار توکنی‌شده در حال حرکت به زیرساخت‌های بازار موجود هستند

اوراق بهادار توکنی‌شده به طور فزاینده‌ای از پلتفرم‌های بومی کریپتو به سمت زیرساخت‌های اداره شده یا متصل به موسسات مالی معتبر حرکت کرده‌اند.

توافق LSE، xStocks پی‌وارد را در چارچوبی قرار می‌دهد که در نهایت می‌تواند شامل معاملات مستقیم از طریق یک پلتفرم بورس تنظیم‌شده باشد، در حالی که کار شرکت‌ها بر روی توکن‌های سهام بومی، خود انتشار را به زیرساخت بلاکچین منتقل خواهد کرد.

برای سرمایه‌گذاران، چارچوب موجود xStocks در نحوه انتقال دارایی‌ها با سهام نگهداری شده توسط کارگزاری‌های سنتی تفاوت دارد. اوراق بهادار سنتی در سیستم‌های بازار و نگهداری که طبق برنامه‌های مبادله و تسویه عمل می‌کنند، باقی می‌مانند، در حالی که محصولات توکنی‌شده سازگار را می‌توان بین کیف‌پول‌ها و برنامه‌های بلاکچین پشتیبانی‌شده خارج از ساعات معاملاتی منتقل کرد.

پی‌وارد گفته است که این چارچوب برای این منظور است که دارایی‌های توکنی‌شده بتوانند از طریق صرافی‌های متمرکز، محیط‌های نگهداری شخصی و برنامه‌های مالی بر روی بلاکچین حرکت کنند، در حالی که توسط اوراق بهادار پایه خود پشتیبانی می‌شوند.

گسترش بین‌المللی آن در طول سال ۲۰۲۶ تسریع شده است. مشارکت GTN برنامه‌هایی برای افزودن اوراق بهادار از چندین بازار سهام بزرگ را ایجاد کرد، در حالی که راه‌اندازی EEA کراکن هزاران سهام سنتی ایالات متحده را با صدها xStocks در یک حساب تنظیم‌شده ترکیب کرد.

مشارکت بورس اوراق بهادار لندن این مدل را به برخی از بزرگترین شرکت‌های سهامی عام در بریتانیا گسترش می‌دهد و در صورت تأیید این طرح توسط رگولاتورها، می‌تواند در نهایت امکان معامله خود توکن‌ها را از طریق LSE 24 فراهم کند.

در همین حال، فعالان صنعت بر روی استفاده از اوراق بهادار توکنی‌شده برای عملکردهایی فراتر از معاملات مستقیم، از جمله بازارهای وثیقه و اعتباری، کار کرده‌اند. عرضه وثیقه کراکن در ماه جولای نمونه‌ای از استفاده از سهام توکنی‌شده برای پشتیبانی از سایر موقعیت‌های مالی بدون نیاز به سرمایه‌گذاران برای فروش اولیه مواجهه پایه است.

پی‌وارد و LSE تاریخ راه‌اندازی مشخصی برای اولین xStocks فهرست‌شده در بریتانیا ارائه نکرده‌اند، به جز اینکه گفته‌اند در هفته‌های آینده در دسترس قرار خواهند گرفت.

این شرکت‌ها به طور مشابه جدول زمانی برای توکن‌های سهام بومی صادرشده توسط LSE ارائه نکرده‌اند و این بخش از توافق همچنان زمینه‌ای است که قصد دارند آن را بررسی کنند.

سهام گروه بورس اوراق بهادار لندن روز سه‌شنبه در معاملات اولیه لندن تقریباً ۲٪ کاهش یافت.