شرکت بیمه عمر کیوبو (Kyobo Life Insurance) و گروه اس‌بی‌آی (SBI) ژاپن، یک پروژه آزمایشی فرامرزی را تکمیل کرده‌اند که تبادل مستقیم بین نمادهای استیبل‌کوین ین‌محور و وون‌محور را بدون تبدیل وجوه از طریق دلار آمریکا آزمایش کرد.

یونهاپ، با استناد به کیوبو لایف در ۱۷ سپتامبر، گزارش داد که این پروژه از ماه جولای با اس‌بی‌آی دیجیتال پرکتیس (SBI Digital Practice) در حال اجرا بوده و از محیط آزمایشی شبکه کانتون برای مدل‌سازی انتقال وجوه نهادی، تبادل ارز خارجی و تسویه بین ژاپن و کره جنوبی استفاده کرده است. هیچ پول نهادی واقعی یا استیبل‌کوین زنده در طول این نمایش جابجا نشد.

کیوبو لایف تبادل ین-وون را بدون مرحله دلاری آزمایش کرد

این پروژه آزمایشی یک مسیر تراکنش را مدل‌سازی کرد که در آن یک استیبل‌کوین مبتنی بر ین می‌توانست مستقیماً با یک استیبل‌کوین مبتنی بر وون مبادله شود. کیوبو لایف اظهار داشت که این ساختار از یک تبدیل میانی از ین به دلار آمریکا و سپس از دلار به وون جلوگیری کرده است.

شرکت‌ها به جای استیبل‌کوین‌های واقعی، از توکن‌های آزمایشی در شبکه کانتون استفاده کردند. گزارش‌های فایننشال نیوز (Financial News) و توکن‌پست (TokenPost) تأیید کردند که این تمرین شامل انتقال استیبل‌کوین‌های واقعی یا وجوه نهادی نمی‌شد و نتیجه را به یک نمایش فنی و عملیاتی محدود کرد.

کیوبو لایف گفت که این آزمایش، توالی کامل جابجایی وجوه نهادی در سراسر مرزها، از جمله تبادل و تسویه را پوشش داده است. این شرکت بیمه، آن را به عنوان اولین آزمایش کامل استیبل‌کوین از این نوع که توسط یک شرکت بیمه کره جنوبی انجام شده است، توصیف کرد. این توصیف از سوی کیوبو لایف است و به عنوان یک یافته توسط یک نهاد نظارتی ارائه نشده است.

در طول این تمرین، شرکت‌ها بررسی کردند که چگونه اطلاعات تراکنش‌ها را می‌توان به صورت لحظه‌ای بررسی و ردیابی کرد. آنها رویه‌هایی را برای مدیریت دارایی‌های دیجیتال ورودی از خارج از کشور و پردازش فعالیت‌های تسویه مرتبط در داخل کره جنوبی آزمایش کردند.

کیوبو لایف اظهار داشت که این آزمایش "امکان‌سنجی فنی و کارایی" انتقال‌های نهادی مبتنی بر استیبل‌کوین را نشان می‌دهد. این شرکت گفت که مراحل کمتر تبدیل ارز می‌تواند زمان پردازش و هزینه‌های تراکنش را کاهش دهد، هرچند ارقام مقایسه‌ای برای کمی‌سازی این صرفه‌جویی‌ها منتشر نکرد.

شبکه کانتون محیط آزمایشی نهادی را فراهم کرد

این پروژه آزمایشی بر روی شبکه کانتون، یک زیرساخت بلاک‌چین طراحی شده برای مؤسسات مالی تنظیم‌شده که نیاز به کنترل‌های حریم خصوصی و مجوز قابل پیکربندی در هنگام تبادل دارایی‌ها و اطلاعات تسویه دارند، اجرا شد.

اس‌بی‌آی دیجیتال پرکتیس کانتون را به بخشی مرکزی از استراتژی بلاک‌چین نهادی خود تبدیل کرده است. در ماه جولای، اس‌بی‌آی هولدینگ (SBI Holdings) نام اس‌بی‌آی سکیوریتی سولوشنز (SBI Security Solutions) را به اس‌بی‌آی دیجیتال پرکتیس تغییر داد و اظهار داشت که این زیرمجموعه بر ساخت زیرساخت‌ها و برنامه‌های کاربردی مالی با استفاده از شبکه کانتون تمرکز خواهد کرد.

اس‌بی‌آی گفت که واحد بازسازی‌شده بر روی مالیه زنجیره‌ای نهادی کار خواهد کرد و در عین حال سازمان‌های مالی را به زیرساخت کانتون متصل خواهد کرد. کار این گروه شامل تسویه، اوراق بهادار توکنیزه شده و پروژه‌های مرتبط با استیبل‌کوین می‌شود.

کانتون قبلاً در سایر آزمایش‌های استیبل‌کوین در بخش مالی نیز ظاهر شده است. ویزا و بریل (Visa and Brale) تسویه استیبل‌کوین را روی این شبکه آزمایش کردند و در عین حال بررسی کردند که آیا مؤسسات می‌توانند تسویه زنجیره‌ای را بدون افشای عمومی اطلاعات حساس تراکنش تکمیل کنند یا خیر.

شرکت‌های مالی کره جنوبی نیز همین زیرساخت را بررسی کرده‌اند. شین‌هان اسِت منیجمنت (Shinhan Asset Management) و شین‌هان اینوستمنت اند سکیوریتیز (Shinhan Investment & Securities) ترتیبات همکاری با کانتون را برای مطالعه دارایی‌های توکنیزه شده کره‌ای و دسترسی به بازارهای خارج از کشور برقرار کرده بودند.

اس‌بی‌آی در حال ساخت یک شبکه جداگانه استیبل‌کوین ژاپن-کره است

پروژه آزمایشی کیوبو لایف در کنار یک پروژه جداگانه اس‌بی‌آی قرار دارد که در ماه اوت با شرکت زیرساخت بلاک‌چین کره جنوبی، نوداینفرا (Nodeinfra) اعلام شد.

اس‌بی‌آی دیجیتال پرکتیس و نوداینفرا توافقنامه‌ای را برای توسعه پروژه موسوبی (Project Musubi) امضا کردند، یک شبکه پرداخت ژاپن-کره که برای پشتیبانی از تسویه مبتنی بر ین و وون در شبکه کانتون در نظر گرفته شده است. این شرکت‌ها گفتند که فاز اولیه از توکن‌های آزمایشی قبل از هرگونه حرکت به سمت استیبل‌کوین‌های تجاری تنظیم‌شده استفاده خواهد کرد.

پروژه موسوبی بر اساس تسویه پرداخت در مقابل پرداخت و تسویه خالص توزیع‌شده طراحی شده است. اس‌بی‌آی دیجیتال پرکتیس مسئول اتصال مؤسسات مالی ژاپنی و سیستم‌های موجود است، در حالی که نوداینفرا در حال توسعه پروتکل‌های تسویه و حمایت از مؤسسات کره‌ای مشارکت‌کننده است.

پروژه موسوبی و نمایش کیوبو لایف نباید به عنوان یک پروژه واحد تلقی شوند. آزمایش کیوبو در ماه جولای با اس‌بی‌آی دیجیتال پرکتیس آغاز شد و بر یک مدل انتقال نهادی خاص شامل شرکت بیمه تمرکز داشت، در حالی که موسوبی به طور جداگانه در ماه اوت به عنوان یک برنامه توسعه شبکه با نوداینفرا اعلام شد.

زیرساخت استیبل‌کوین سمت ژاپن اس‌بی‌آی، توسعه‌یافته‌تر از چارچوب داخلی کره جنوبی است. اس‌بی‌آی جی‌پی‌وای‌اس‌سی (JPYSC) مبتنی بر ین را از طریق اس‌بی‌آی شینسِی تراست بانک (SBI Shinsei Trust Bank) در اوایل سال ۲۰۲۶ راه‌اندازی کرد و از آن زمان استفاده از آن را در وام‌دهی و طرح‌های دارایی توکنیزه شده گسترش داده است. در ۷ سپتامبر، اس‌بی‌آی گفت که بخشی از دارایی‌های امانی پشتوانه جی‌پی‌وای‌اس‌سی در اوراق قرضه دولتی ژاپن سرمایه‌گذاری شده است.

کره جنوبی همچنان در حال تعریف یک چارچوب قانونی کامل برای استیبل‌کوین‌های با پشتوانه وون است. بانک مرکزی کره همچنان از صدور تحت هدایت بانک حمایت می‌کند، در حالی که قانون‌گذاران در حال حل و فصل اختلافات بر سر قانون‌گذاری دارایی‌های دیجیتال کشور هستند.

پروژه‌های بخش خصوصی در طول این فرآیند ادامه داشته‌اند. امین دارایی کره‌ای بی‌دی‌ای‌سی‌اس (BDACS) زیرساخت فنی پشتیبان استیبل‌کوین KRW1 با پشتوانه وون خود را از طریق لایه صفر (LayerZero) گسترش داده بود.

کیوبو و اس‌بی‌آی برنامه‌هایی برای همکاری بیشتر در زمینه دارایی دیجیتال دارند

کیوبو لایف و اس‌بی‌آی اظهار داشتند که قصد دارند پروژه‌های بیشتری را شامل تبادل دارایی دیجیتال و مدیریت دارایی بین ژاپن و کره جنوبی بررسی کنند. این شرکت‌ها مدل‌های کسب‌وکار ممکن را که بر اساس ساختارهای تراکنش آزمایش شده در طول پروژه آزمایشی ساخته شده‌اند، ذکر کردند، اما هیچ تاریخ راه‌اندازی تولیدی را اعلام نکردند.

رابطه آنها فراتر از آخرین کارهای بلاک‌چین است. اس‌بی‌آی خرید سهام در کیوبو لایف را در ۱۶ ژانویه ۲۰۲۶ تکمیل کرد و این شرکت بیمه کره جنوبی را به یک شرکت وابسته به روش ارزش ویژه تبدیل کرد. اس‌بی‌آی بعداً اظهار داشت که این سرمایه‌گذاری منجر به حدود ۶۷.۴ میلیارد ین درآمد حاصل از خرید ارزان‌قیمت مرتبط با روش ارزش ویژه در سه ماهه چهارم مالی آن شده است.

کیوبو و اس‌بی‌آی سال‌هاست که در امور مالی دیجیتال با یکدیگر همکاری می‌کنند. سوابق شرکتی کیوبو نشان می‌دهد که این شرکت‌ها همکاری را در زمینه اوراق بهادار توکنیزه شده و سایر حوزه‌های مالی دیجیتال قبل از آزمایش استیبل‌کوین فعلی گسترش دادند، در حالی که اس‌بی‌آی از سال ۲۰۰۷ یک رابطه سرمایه‌گذاری استراتژیک با شرکت بیمه حفظ کرده است.

پروژه جداگانه موسوبی اس‌بی‌آی دیجیتال پرکتیس در مرحله توکن آزمایشی و توسعه زیرساخت باقی مانده است. اعلامیه ماه اوت آن، تاریخ راه‌اندازی تجاری برای تسویه زنده استیبل‌کوین ین-وون بین مؤسسات مالی را مشخص نکرد.