بزرگترین بانک‌های برزیل، پس از آنکه حجم معاملات رمزارزی در سراسر کشور در سال ۲۰۲۵ به ۵۰۵.۵ میلیارد رئال برزیل یا حدود ۹۸.۷ میلیارد دلار رسید، خدمات رمزارزی خود را به ۲۸ دارایی افزایش داده‌اند.

بانک‌های برزیل دسترسی به رمزارز را بدون پذیرش ریسک گسترش می‌دهند

فولها دو سائو پائولو (Folha de S.Paulo) در ۷ سپتامبر گزارش داد که بانک‌های ایتاو (Itaú)، برادسکو (Bradesco)، سانتاندر (Santander)، بانکو دو برازیل (Banco do Brasil) و نوبانک (Nubank) از سال ۲۰۲۵ خدمات دارایی دیجیتال خود را گسترش داده‌اند و به مشتریان از طریق برنامه‌های بانکی آشنا، دسترسی به ارزهای دیجیتال را فراهم کرده‌اند.

ایتاو (Itaú)، بزرگترین بانک برزیل از نظر دارایی‌های تحت مدیریت، اکنون ۱۵ دارایی رمزارزی را از طریق پلتفرم سرمایه‌گذاری خود ارائه می‌دهد. انتخاب آن شامل بیت کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و استیبل کوین دلاری سیرکل (Circle) به نام USDC می‌شود.

نوبانک (Nubank) گزینه‌های بیشتری را ایجاد کرده و ۲۸ دارایی دیجیتال را برای بیش از ۷ میلیون کاربر پلتفرم رمزارزی خود فهرست کرده است. بانکو دو برازیل (Banco do Brasil)، سودآورترین بانک دولتی کشور، از ژانویه به مشتریان اجازه خرید مستقیم بیت کوین و اتریوم را داده است.

بر اساس اطلاعاتی که بانک به فولها (Folha) ارائه کرده است، بانکو دو برازیل (Banco do Brasil) از زمان راه‌اندازی این سرویس، بیش از ۱۱ میلیون رئال برزیل (۲.۱ میلیون دلار) تراکنش مشتریان را پردازش کرده است.

دسترسی مشتریان باعث نشده است که این موسسات رمزارز را برای حساب‌های خود خریداری کنند. اسناد بانک مرکزی برزیل مربوط به مارس ۲۰۲۶، که توسط روزنامه بررسی شد، نشان داد که بانک‌های برزیلی هیچ دارایی مجازی در ترازنامه‌های خود گزارش نکرده‌اند.

بر اساس مدل خدماتی مورد استفاده بانک‌ها، مشتریان می‌توانند دارایی‌های دیجیتال را خریداری یا نگهداری کنند، در حالی که موسسه، نگهداری (custody) یا پردازش سفارش را انجام می‌دهد. ریسک سرمایه خود بانک تنها در صورتی ایجاد می‌شود که یک بانک از وجوه خود برای به دست آوردن رمزارز استفاده کند و خطرات مربوط به قیمت، نقدینگی و اعتبار را بپذیرد.

کارلوس آکیرا ساتو، هم‌بنیانگذار شرکت مشاوره مالی سیس‌کپیتال (Syscapital)، گفت که تقاضای مشتریان بانک‌ها را وادار کرده تا این محصولات را اضافه کنند، حتی با وجود اینکه آنها در مورد پذیرش ریسک مستقیم محتاط هستند.

ساتو به فولها (Folha) گفت: "در یک بخش محافظه‌کار، مانند بخش بانکی، مقررات، موسسات را برای عرضه محصولات خود ایمن‌تر می‌کند."

تراکنش‌های رمزارزی در سال ۲۰۲۵ به ۵۰۵.۵ میلیارد رئال برزیل رسید

بر اساس داده‌های اداره مالیات فدرال برزیل، Receita Federal، کاربران و شرکت‌های برزیلی در سال ۲۰۲۵، ۵۰۵.۵ میلیارد رئال برزیل (۹۸.۷ میلیارد دلار) تراکنش رمزارزی را انجام دادند.

این رقم کل، ۲۲ درصد نسبت به سال ۲۰۲۴ و ۴۳۳ درصد نسبت به میزان ثبت شده در سال ۲۰۲۰ افزایش داشته است. شرکت‌ها تقریباً تمامی فعالیت‌های گزارش شده را تشکیل داده‌اند و ۴۹۷ میلیارد رئال برزیل، حدود ۹۷ میلیارد دلار تراکنش، یا ۹۸.۳ درصد از حجم سالانه را تکمیل کرده‌اند.

سرمایه‌گذاران فردی سهم باقیمانده را ایجاد کردند. این ارقام فعالیت‌های گزارش شده به اداره مالیات را پوشش می‌دهند و نشان نمی‌دهند که چه مقدار از حجم معاملات از طریق پلتفرم‌های بانکی انجام شده است.

استیبل کوین‌ها بخش بزرگی از بازار دارایی دیجیتال برزیل را تشکیل می‌دهند زیرا به کاربران امکان دسترسی به توکن‌هایی را می‌دهند که برای ردیابی دلار آمریکا طراحی شده‌اند. در ماه جولای، صندوق بین‌المللی پول (IMF) خواستار نظارت دقیق‌تر بر استیبل کوین‌ها شد، زیرا جریان‌های رمزارزی فرامرزی بیشتر با سیستم مالی برزیل مرتبط شده‌اند.

ارزیابی ثبات سیستم مالی صندوق بین‌المللی پول (IMF) نشان داد که خرید استیبل کوین در برزیل دو تا سه برابر بیشتر از سرمایه‌گذاری پرتفوی و سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی نسبت به شوک‌های جهانی حساس است. این صندوق همچنین شکاف‌هایی را در حمایت از مشتریان، کنترل‌های مبارزه با پولشویی و نظارت بر فعالیت‌های فرامرزی شناسایی کرد.

بانکو سافرا (Banco Safra)، که عمدتاً به مشتریان ثروتمند خدمات می‌دهد، در سپتامبر ۲۰۲۵ با صدور Safra Dólar مستقیماً وارد بازار استیبل کوین شد. این بانک نگهداری (custody) توکن دلاری را به صورت داخلی انجام می‌دهد و آن را به مشتریانی که به دنبال کسب سود از دلار هستند، بدون نیاز به افتتاح حساب بانکی خارجی ارائه می‌دهد.

ایتاو (Itaú) نیز انتشار توکنی وابسته به رئال برزیل را در نظر گرفته بود. در آوریل ۲۰۲۵، گوتو آنتونس (Guto Antunes)، رئیس دارایی‌های دیجیتال این بانک، گفت که این پروژه به نتیجه مشورت با بانک مرکزی بستگی دارد، اگرچه استیبل کوین‌ها در دستور کار ایتاو باقی مانده بودند. این بانک همچنان در حال ارزیابی یک توکن داخلی بود، در حالی که رگولاتورها بر روی قوانین این بخش کار می‌کردند.

قوانین رمزارزی برزیل، الزامات سرمایه و مجوزدهی را تعیین می‌کنند

چارچوب قانونی دارایی‌های مجازی برزیل، که در سال ۲۰۲۲ وضع شد، نظارت بر این بخش را به بانک مرکزی واگذار کرد. سپس رگولاتور قطعنامه‌های ۵۱۹، ۵۲۰ و ۵۲۱ را در نوامبر ۲۰۲۵ منتشر کرد تا قوانین عملیاتی را برای ارائه‌دهندگان خدمات دارایی مجازی تعیین کند.

شرکت‌هایی که به مشتریان اجازه معامله، انتقال یا نگهداری رمزارز را می‌دهند، باید مجوز دریافت کنند، حداقل سرمایه را حفظ کنند و دارایی‌های مشتری را از وجوه شرکت جدا نگه دارند. حدود ۱۲۰ شرکت رمزارزی فعال در برزیل باید تا ۳۰ اکتبر ۲۰۲۶ الزامات مجوزدهی را رعایت کنند.

در ماه جولای، بانک مرکزی قوانین سرمایه و ریسک اضافی را تصویب کرد که از ژانویه ۲۰۲۷ به اجرا در خواهند آمد. این چارچوب، ارائه‌دهندگان خدمات دارایی مجازی را در ساختار نظارتی مورد استفاده برای کارگزاران و توزیع‌کنندگان قرار می‌دهد، در حالی که الزامات حکمرانی، افشاگری و مدیریت ریسک را نیز اضافه می‌کند.

تحت ساختار احتیاطی جدید، ارائه‌دهندگان رمزارز تا اواسط سال ۲۰۲۸ وارد بخش نظارتی S4 برزیل خواهند شد. موسسات کوچکتر که در بخش S5 طبقه‌بندی شده‌اند، دیگر مجاز به ارائه خدمات دارایی مجازی نخواهند بود.

قطعنامه ۵۲۱ همچنین برخی از تراکنش‌های رمزارزی را تحت چارچوب مبادلات ارزی برزیل قرار داد. خرید، فروش یا مبادله توکن‌های با ارز خارجی، از جمله استیبل کوین‌های وابسته به دلار، به عنوان عملیات ارزی تلقی می‌شوند و الزامات گزارش‌دهی مشابه با برخی انتقال‌های پول بین‌المللی را دارند.

بانک‌های دارای مجوز در حال حاضر تحت نظارت بانک مرکزی فعالیت می‌کنند، که به آنها یک ساختار انطباق (compliance) تثبیت شده می‌دهد، در حالی که شرکت‌های صرفاً رمزارزی در حال آماده‌سازی درخواست‌های مجوز خود هستند. این قوانین بانک‌ها را ملزم نمی‌کند که قبل از ارائه خدمات نگهداری (custody) یا اجرا به مشتریان، دارایی‌های دیجیتال را برای پرتفوی خود خریداری کنند.

بانک‌های ایالات متحده نیز می‌توانند خدمات نگهداری رمزارز ارائه دهند

قوانین بانکی آمریکا نیز به همین ترتیب خدمات رمزارزی مشتری‌محور را از دارایی‌های خریداری شده برای حساب خود بانک تفکیک می‌کنند. در مارس ۲۰۲۵، دفتر کنترل‌کننده ارز (OCC) تأیید کرد که بانک‌های ملی و انجمن‌های پس‌انداز فدرال ممکن است خدمات نگهداری رمزارز (crypto custody) ارائه دهند، فعالیت‌های خاص استیبل کوین را انجام دهند و در شبکه‌های دفتر کل توزیع‌شده (distributed-ledger networks) شرکت کنند.

نامه تفسیری ۱۱۸۳ OCC، یک الزام قبلی را برای بانک‌های تحت نظارت مبنی بر دریافت عدم اعتراض کتبی قبل از شروع فعالیت‌های رمزارزی مجاز، حذف کرد. این آژانس اظهار داشت که بانک‌ها همچنان باید چنین کسب‌وکاری را با ایمنی، انصاف و در انطباق با قوانین مربوطه انجام دهند.

دو ماه بعد، نامه تفسیری ۱۱۸۴ OCC تأیید کرد که بانک‌های مشمول می‌توانند رمزارزهای نگهداری شده را به دستور مشتری خرید و فروش کنند. بانک‌ها همچنین می‌توانند نگهداری (custody) و اجرا را به اشخاص ثالث برون‌سپاری کنند، مشروط بر اینکه کنترل‌های ریسک شخص ثالث مناسب را اعمال کنند.