بر اساس گزارش بازار Finestel، بیت‌کوین ماه می را نزدیک به 70,600 دلار به پایان رساند، پس از اینکه در ماهی که تحت سلطه تورم فزاینده، افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری و تشدید عدم قطعیت ژئوپلیتیکی بود، تقریباً 8% تا 10% کاهش یافت.

بر اساس گزارش بازار ماه می Finestel که با crypto.news به اشتراک گذاشته شده است، بیت‌کوین (BTC) این ماه را با شتاب قوی آغاز کرد و پس از عبور از منطقه مقاومت 79,500 دلار، به طور خلاصه تا نزدیک به 82,839 دلار بالا رفت.

شرایط پس از آنکه داده‌های تورم ماه آوریل بالاتر از انتظارات بود، تغییر کرد و سرمایه‌گذاران را بر آن داشت تا انتظارات خود را برای کاهش نرخ بهره بازنگری کرده و مواجهه با دارایی‌های پرریسک را کاهش دهند.

داده‌های ارجاع شده توسط Finestel نشان داد که CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) در ماه آوریل به 3.8% و PPI (شاخص قیمت تولیدکننده) به 6.0% رسید که هر دو از پیش‌بینی‌ها فراتر بودند. این گزارش حاکی از آن بود که صورتجلسه کمیته فدرال بازار آزاد (FOMC) موضعی سخت‌گیرانه در میان سیاست‌گذاران را نشان داد، در حالی که انتظارات برای کاهش نرخ بهره تحت ریاست کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، به تعویق افتاد.

در همین حال، تحولات متغیر در مذاکرات آمریکا و ایران، لایه دیگری از عدم قطعیت را افزود. Finestel اشاره کرد که بازده اوراق خزانه‌داری به شدت افزایش یافت، به طوری که بازده اوراق 10 ساله به 4.66% و بازده اوراق 30 ساله به بالای 5.18% رسید که به موج کاهش ریسک در بازارهای مالی کمک کرد.

تا پایان ماه می، بیت‌کوین از اوج بالای 82,800 دلار به حدود 70,600 دلار کاهش یافته بود، در حالی که کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال طبق گزارش از حدود 3.05 تریلیون دلار به 2.45 تریلیون دلار کاهش یافت. اتریوم نیز زیان‌های شدیدتری را تجربه کرد و در همین دوره 12% تا 15% کاهش یافت.

بیت‌کوین با فشار زیر مبنای هزینه کلیدی مواجه است

یکی از مهمترین تحولات برجسته شده توسط Finestel، حرکت بیت‌کوین به زیر مبنای هزینه دارندگان کوتاه‌مدت بود.

پس از عدم حفظ شتاب بین 81,000 تا 85,000 دلار، بیت‌کوین به زیر منطقه 78,200 تا 78,300 دلار سقوط کرد و طبق گزارش به زیر مبنای هزینه گسترده‌تر بازار یعنی تقریباً 78,277 دلار رسید. Finestel گفت این وضعیت گروه بزرگی از سرمایه‌گذاران را ایجاد کرد که موقعیت‌های خود را با ضرر نگه داشته‌اند و احتمال افزایش فشار فروش را در صورت بازیابی قیمت‌ها به سمت محدوده 75,000 تا 78,000 دلار، افزایش می‌دهد.

حمایت اکنون بین 70,000 تا 73,000 دلار شکل گرفته است، که Finestel آن را به عنوان یک منطقه کلیدی برای نظارت شرکت‌کنندگان بازار در ماه ژوئن شناسایی کرده است.

تحلیل درون زنجیره‌ای این گزارش نشان داد که دارندگان کوتاه‌مدت مسئول بخش عمده‌ای از فعالیت‌های فروش اخیر بوده‌اند، در حالی که دارندگان بلندمدت تا حد زیادی موقعیت‌های خود را حفظ کرده‌اند. داده‌های دلتای حجم تجمعی اسپات نیز نشان‌دهنده علاقه خرید در طول کاهش‌ها به منطقه 70,000 تا 77,000 دلار بود.

در جای دیگر، دامیننس بیت‌کوین از حدود 58% در ابتدای ماه می به بالای 61% رسید، که نشان می‌دهد سرمایه به طور فزاینده‌ای در بیت‌کوین متمرکز شده است، در حالی که سرمایه‌گذاران مواجهه خود با دارایی‌های پرریسک‌تر را کاهش داده‌اند.

شرایط در اوایل ژوئن بیشتر وخیم شد. همانطور که قبلاً توسط crypto.news گزارش شد، بیت‌کوین در میان تنش‌های مجدد آمریکا و ایران و بیش از 1.6 میلیارد دلار لیکوئید شدن کریپتو در یک دوره 24 ساعته، به زیر 63,000 دلار سقوط کرد. چندین تحلیلگر بازار منطقه 55,000 تا 50,000 دلار را به عنوان یک منطقه نزولی بالقوه در صورت ادامه فشار فروش شناسایی کرده‌اند.

مدیران دارایی نقدینگی را افزایش داده و ریسک را کاهش می‌دهند

با وجود کاهش بازار، ردیابی وزنی AUM (دارایی تحت مدیریت) Finestel از مدیران دارایی حرفه‌ای، پاسخی سنجیده را نشان داد تا یک انحلال گسترده.

طبق گزارش، تا پایان ماه می، تخصیص به بیت‌کوین و اتریوم به طور متوسط از 54.5% به 55.5% افزایش یافت. میزان نگهداری استیبل‌کوین‌ها به طور قابل توجهی بیشتر شد و از 23% به 27% رسید، چرا که مدیران ذخایر نقدینگی را افزایش دادند.

این گزارش نشان داد که مواجهه با دیفای مولد سود و استراتژی‌های دارایی‌های دنیای واقعی از 13.5% به 12% کاهش یافت، در حالی که تخصیص به آلت‌کوین‌های با اطمینان بالا از 9% به 5.5% کاهش یافت. اهرم نیز کاهش یافت، چرا که شرکت‌ها به سمت موقعیت‌یابی محافظه‌کارانه‌تر حرکت کردند.

این گزارش گفت بسیاری از مدیران در حدود اواسط ماه می شروع به کاهش ریسک کردند و از دوره‌های قدرت برای افزایش موقعیت‌های نقدی خود استفاده کردند در حالی که مواجهه اصلی با بیت‌کوین و اتریوم را حفظ کردند.

با نگاه به آینده، این شرکت توصیه کرد که 55% تا 57% از پرتفوی‌ها در بیت‌کوین و اتریوم نگهداری شود، 26% تا 28% در استیبل‌کوین‌ها، 12% تا 13% به فرصت‌های دیفای مولد سود و دارایی‌های دنیای واقعی اختصاص یابد، و مواجهه با آلت‌کوین‌های با اطمینان بالا به بین 5% تا 7% محدود شود.

به گفته Finestel، یک بازیابی پایدار احتمالاً مستلزم بازپس‌گیری سطح 78,000 دلار توسط بیت‌کوین همراه با بهبود شرایط اقتصاد کلان است. 

تا آن زمان، این گزارش عنوان کرد که حفظ نقدینگی و سرمایه همچنان رویکرد ترجیحی است، زیرا بازارها همچنان به داده‌های تورم، انتظارات نرخ بهره و تحولات ژئوپلیتیکی واکنش نشان می‌دهند.