Wrapped Aave Ethereum USDTPrecio

(WAETHUSDT)

waEthUSDT es una versión "wrapped" de aEthUSDT, que es el USDT generador de intereses utilizado dentro de un protocolo de préstamos descentralizado líder en la red Ethereum. Mientras que los tokens estándar generadores de intereses aumentan en cantidad dentro de una billetera a medida que se ganan intereses, waEthUSDT mantiene un saldo fijo. En su lugar, el valor del token en sí aumenta en relación con USDT a lo largo del tiempo. Este diseño permite a los usuarios beneficiarse de los rendimientos de préstamos a través de la apreciación del precio en lugar de a través de un saldo de tokens fluctuante.

La diferencia principal radica en el mecanismo utilizado para distribuir los intereses. aUSDT es un token de "rebasing", lo que significa que el saldo de su billetera crece automáticamente a medida que se ganan intereses. Por el contrario, waEthUSDT es un token "static" donde su saldo permanece constante, pero el tipo de cambio aumenta. Mientras que aUSDT está diseñado para seguir de cerca el valor de la stablecoin subyacente, waEthUSDT representa la stablecoin más todos los intereses acumulados, lo que significa que su valor relativo a USDT crece con el tiempo.

Muchas aplicaciones de finanzas descentralizadas y plataformas de liquidez no pueden manejar adecuadamente los tokens de rebasing porque sus sistemas de contabilidad no están diseñados para saldos que cambian automáticamente dentro de una billetera. Al envolver los activos generadores de intereses en un token "Static" compatible con ERC-4626 como waEthUSDT, el activo se vuelve compatible con una gama más amplia de protocolos. Esto permite a los usuarios participar en pools de liquidez y otras estrategias financieras avanzadas en diversas plataformas mientras siguen obteniendo rendimientos de préstamos subyacentes.

El rendimiento de waEthUSDT está directamente vinculado al APY de suministro ofrecido en el mercado de Ethereum para el protocolo de préstamos subyacente. A medida que los prestatarios generan intereses, ese valor se refleja en el contrato de wrapper. Esto hace que el tipo de cambio de waEthUSDT suba frente al USDT subyacente. En lugar de recibir una mayor cantidad de tokens, los tenedores ven cómo se aprecia el valor de sus tokens existentes, lo que les permite realizar sus intereses ganados cuando finalmente deciden hacer unwrap o intercambiar el activo.

Los tenedores deben ser conscientes del riesgo de los smart contracts, ya que están expuestos a la seguridad tanto del protocolo de préstamos subyacente como del contrato de wrapper específico. También existe el riesgo de la stablecoin subyacente; si la paridad de USDT se ve comprometida, el valor de waEthUSDT se verá afectado. Además, existe un riesgo de liquidez si un usuario posee una cantidad significativa e intenta cambiarla de nuevo al activo subyacente en plataformas descentralizadas donde la baja profundidad del pool podría provocar slippage.

Para muchos usuarios, los tokens de rebasing estándar generan intereses que se clasifican como ingresos en el momento en que se reciben en la billetera. Debido a que waEthUSDT refleja los intereses a través de la apreciación del precio en lugar de un aumento en la cantidad de tokens, puede ser tratado de manera diferente por las autoridades fiscales. En algunas jurisdicciones, esto permite que las ganancias se clasifiquen como ganancias de capital, lo que puede ofrecer obligaciones fiscales diferentes en comparación con los ingresos regulares. Sin embargo, los usuarios deben consultar con profesionales, ya que el acto de envolver tokens puede considerarse un evento imponible.