Wrapped Aave Ethereum USDTPreis

(WAETHUSDT)

waEthUSDT ist eine „Wrapped“-Version von aEthUSDT, bei dem es sich um das verzinsliche USDT handelt, das innerhalb eines führenden dezentralen Lending-Protokolls im Ethereum-Netzwerk verwendet wird. Während standardmäßige verzinsliche Token in ihrer Anzahl innerhalb eines Wallets zunehmen, wenn Zinsen verdient werden, behält waEthUSDT ein festes Guthaben bei. Stattdessen steigt der Wert des Tokens selbst im Laufe der Zeit im Verhältnis zu USDT. Dieses Design ermöglicht es Nutzern, von Lending-Yields durch Wertsteigerung statt durch ein schwankendes Token-Guthaben zu profitieren.

Der Hauptunterschied liegt in dem Mechanismus, der zur Verteilung der Zinsen verwendet wird. aUSDT ist ein „Rebasing“-Token, was bedeutet, dass Ihr Wallet-Guthaben automatisch wächst, wenn Zinsen verdient werden. Im Gegensatz dazu ist waEthUSDT ein „statischer“ Token, bei dem Ihr Guthaben konstant bleibt, sich aber der Wechselkurs erhöht. Während aUSDT darauf ausgelegt ist, den Wert des zugrunde liegenden Stablecoins eng abzubilden, repräsentiert waEthUSDT den Stablecoin plus alle aufgelaufenen Zinsen, was bedeutet, dass sein Wert im Verhältnis zu USDT im Laufe der Zeit steigt.

Viele DeFi-Anwendungen (Decentralized Finance) und Liquiditätsplattformen können Rebasing-Token nicht ordnungsgemäß verarbeiten, da ihre Buchhaltungssysteme nicht für Guthaben ausgelegt sind, die sich automatisch innerhalb eines Wallets ändern. Durch das Wrappen von verzinslichen Assets in einen ERC-4626-konformen „statischen“ Token wie waEthUSDT wird das Asset mit einer breiteren Palette von Protokollen kompatibel. Dies ermöglicht es Nutzern, an Liquiditätspools und anderen fortschrittlichen Finanzstrategien auf verschiedenen Plattformen teilzunehmen, während sie weiterhin die zugrunde liegenden Lending-Yields verdienen.

Die Yield für waEthUSDT ist direkt an den Supply-APY gekoppelt, der auf dem Ethereum-Markt für das zugrunde liegende Lending-Protokoll angeboten wird. Da Zinsen durch Kreditnehmer generiert werden, spiegelt sich dieser Wert im Wrapper-Contract wider. Dies führt dazu, dass der Wechselkurs von waEthUSDT gegenüber dem zugrunde liegenden USDT steigt. Anstatt eine größere Menge an Token zu erhalten, sehen Inhaber eine Wertsteigerung ihrer vorhandenen Token, was es ihnen ermöglicht, ihre verdienten Zinsen zu realisieren, wenn sie das Asset schließlich unwrap oder in ein anderes Asset swap.

Inhaber sollten sich des Smart-Contract-Risikos bewusst sein, da sie der Sicherheit sowohl des zugrunde liegenden Lending-Protokolls als auch des spezifischen Wrapper-Contracts ausgesetzt sind. Es besteht auch das Risiko des zugrunde liegenden Stablecoins; wenn der USDT-Peg beeinträchtigt wird, wird der Wert von waEthUSDT beeinflusst. Darüber hinaus besteht ein Liquiditätsrisiko, wenn ein Nutzer eine erhebliche Menge hält und versucht, diese auf dezentralen Plattformen in das zugrunde liegende Asset zurückzutauschen (swap), wo eine geringe Pool-Tiefe zu Slippage führen könnte.

Für viele Nutzer generieren standardmäßige Rebasing-Token Zinsen, die in dem Moment, in dem sie im Wallet eingehen, als Einkommen eingestuft werden. Da waEthUSDT Zinsen durch Wertsteigerung widerspiegelt und nicht durch eine Erhöhung der Token-Anzahl, kann es von den Steuerbehörden anders behandelt werden. In einigen Gerichtsbarkeiten ermöglicht dies die Einstufung von Gewinnen als Kapitalerträge, was im Vergleich zu regulärem Einkommen andere steuerliche Verpflichtungen mit sich bringen kann. Nutzer sollten jedoch Fachleute konsultieren, da der Vorgang des Wrappens von Token als steuerpflichtiges Ereignis betrachtet werden kann.